ETF獲利術

金融股配息不再是「鐵飯碗」,存股族如何亂中求穩?分析師:這款配息更精準

撰文者:股添樂 更新時間:2023-03-30 瀏覽數:13,317

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ETF 理財 金融股 投資 配息 00878 高股息ETF

圖片來源:達志影像

很多人不知道,金融業是一個高槓桿的行業,什麼叫「高槓桿」?就是10元本金可以做到100元的生意。

景氣好的時候,獲利可以透過槓桿有效放大,當然股價漲、配息也不會有問題;但是如果景氣差,因為本身是高槓桿的特性,所以保有一定的現金(流動性)就顯得格外重要。


金融股》配息縮水的2大原因

最近不少金融股配息大幅縮水,原因不外乎2點,不是去年獲利縮水,就是投資部位縮水,這麼一來就導致現金的運用受到限制,這些金控就是想發股息,主管機關也未必會同意,因為這是維持金融穩定的重要紅線。

這麼看來不配息倒也不是什麼壞事,但是在台灣,資本市場可沒這麼理性,只要一個配息縮水或不配息,資金馬上用腳踏平。沒辦法,當這些金融股被貼上配息穩定的標籤,享有相對估值的那一刻起,就注定他們每年的這個時候都得面對市場「期中考」。

例如近期,先是國票金(2889)宣布不配息,3個交易日就跌10%;而台企銀(2834)在獲利新高的背景下配發14年新低的股息,也使得隔天直接躺平。

這種情況最倒楣的就是金融股民,沒領到息,還得被迫參與除息。

若追求穩定配息,高股息ETF是替代選擇

所以我常建議追求穩定股息的投資人,可以用高股息ETF來取代金融股,畢竟沒有一檔金融股能夠確保每年穩定配息,就算每年配息,金額也往往忽高忽低,如果遇上全球性的金融風險事件,可能還會跌得像提早除息,像近期的矽谷銀行、瑞士信貸等事件衝擊。

但是ETF不同了,以國泰永續高股息(00878)為例,30檔成分股分散在各產業,這樣把雞蛋分散在不同籃子的好處,在於某成分股配息縮水影響不大,特定行業受衝擊也能將傷害降到最低,當然遇到大盤一把火把籃子燒了的情況就沒話說,不過通常跌幅也小於持有單一個股。例如大盤今天下跌1%,00878下跌0.5%。

最重要的是,用高股息ETF來估算每年配息數字,也會比較「精準」,每年5%、6%不會差太多。換作是存單一個股,這要是發生一個不配息,本來規畫要去東京的,可能只能去旗津。

本文獲「股添樂 股市新觀點」授權轉載,原文

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現職:精誠金融學院 專業講師
經歷:證券分析師(CSIA)、從事證券金融業多年、熟悉技術指標及精研酒田戰法
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