股票投資術

超額配息是什麼?超額配息會有問題嗎?5檔超額配息股一次盤點

撰文者:nStock名師專欄/高股息存股 更新時間:2023-04-26 瀏覽數:16,757

圖片來源:達志影像

潤泰新(9945)2023年發放0元股利,消息一出,隔天開盤股價直接往跌停板,接下來幾天也都是以下跌收盤,顯示台股投資人對於股利發放很重視。

雖然潤泰新(9945)不發股利,但有許多企業反而加大了股息分配力度,透過配發穩定配發高股利,甚至比盈餘還高的「超額配息」,吸引更多的投資者青睞。


超額配息是什麼?

當公司賺取1元,而股利支付超過1元,額外的錢是來自過去保留的未配發盈餘、法定盈餘公積或資本公積,就是俗稱的「要五毛,給一塊」。

通常會這樣做的公司,表示不需要太多的現金保留在公司裡面運作,有可能是產業成熟、目前沒有其他新的投資方案,或者是公司對未來的現金流量充滿信心。

超額分配除了是用高股利的方式回饋股東之外,要特別注意的是有些公司為了要讓殖利率、現金股利維持「好看」,需要格外留意操作高現金殖利率的話題,就像是潤泰新(9945)不發股利導致股價跌停,相反的有些公司股利發太高,可能也會讓股價往上漲,這時如果盲目買入,恐怕會套牢。

超額配息注意事項

投資高配息股是一種財務策略,但是單純地只考慮高殖利率、高現金股利並不足夠,投資者還需要了解企業的財務狀況、填息狀況等,確保投資的企業具有長期價值和持續增長潛力。

以下是一些需要檢視的重要因素:

1.獲利穩健:EPS近5年都是正數

要穩定發股利,背後的原因就是公司有獲利,我們設定公司在過去5年中的每股盈餘都是正數,這種獲利穩健的情況對投資者來說通常是一個好兆頭,因為它表明該公司在一段時間內能夠維持一定的收益水平,而不是出現大幅度的盈餘波動或虧損。

2.填息機率:近5年填息機率>80%

除了有穩定收益之外,發股利給投資人,最後還是要填息,才算是真正的把股利放進口袋,因此要選擇穩定填息的股票,否則只是賺了股利賠了價差而已。

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