ETF獲利術
隨漲抗跌，高股息ETF受青睞！00929填息只花9天，下次除息最後買進日是這天
撰文者：基金醫生 / 馮志源 更新時間：2023-08-04
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圖片來源：達志影像
高股息ETF正夯，但是一檔優質的高股息ETF應該具備哪些條件？基金醫生搜集了很多投資朋友的意見，發現大家期待的不外乎：
1.「股息收益穩定」，也就是規律的穩定配息。
2.績效能夠「隨漲抗跌」，不要暴起暴落。
3.最好能夠「月月配息」，把收到的股息再投入。
4.可以長期投資，成為一個退休生活的「傳家之寶」。
要達成這麼多的高標準，感覺像是天方夜譚，其實並不盡然。基金醫生在這裡提出幾個解方：
股息收益穩定，首要是「高股東權益報酬率」
要做到股息收益穩定，規律穩定配息，必須篩選「高股東權益報酬率」的優質公司，這個重要的財務指標一定要學起來。「股東權益報酬率」（Return On Equity，ROE）是代表公司運用自有資本的賺錢效率，ROE愈高，表示公司為股東賺錢的效率愈高。
股神巴菲特（Warren Buffett）的選股方法中，其中一項重要選股條件，就是找尋過去5年ROE都高於15%的好公司，這個選股邏輯，現在也成為許多ETF的選股標準。
景氣循環股易隨經濟循環起落，較不適合長抱
ETF要能隨漲抗跌，最好是不要投資景氣循環股。「景氣循環股」屬於容易受經濟變化循環影響的公司，其特色是容易在一個完整的景氣循環中大起大落、大賺大賠，常常出現「1年賺錢，10年吃土」的現象，這種公司往往在最賠錢的時候本益比最高，但卻是股價最具爆發力的時刻；在最賺錢的時候，本益比最低，卻是股價漲到最高，盛極而衰之時。因此，景氣循環股的穩定性太差，並不適合長期持有。
產業起起落落，台灣有哪些公司是具有高ROE，配息又相對穩定且能抵抗景氣循環波動的呢？
據基金醫生觀察，歷經長期景氣循環淬鍊的老牌大型龍頭電子股幾乎都具有相同特色。台灣在電子產業供應鏈中舉足輕重，全台現在總共有高達800多家上市櫃電子公司，今年可望挑戰總營收1兆美元的歷史新高紀錄，業已成為全世界最龐大、最完整的電子產品生產供應鏈。
高附加價值的半導體產業可說是集萬千寵愛於一身，根據Digitimes估計，半導體產業對台灣GDP的貢獻度高達13%，晶圓代工與IC設計更是箇中靈魂；但不要忘了，台灣的筆電、手機與伺服器也是全球科技業的領頭羊，動見觀瞻，扮演關鍵角色的電子五哥、半導體封測、電子零組件與通路以及工業電腦等，也都是台灣科技業的核心部隊。
巴菲特說，「人生就像滾雪球，只要找到濕的雪和很長的坡道，雪球就會愈滾愈大。」投資也是如此，要找到夠長的坡道，也就是「時間」，但坡道要長，除了「活久一點」，最好是「趁早開始投資」；要找到夠濕的雪，也就是「投資報酬率」，找到投資報酬率愈高的商品，滾雪球，也就是資產累積的效果就愈加明顯。
月月配息ETF受矚目，資產規模突破200億元
最近有一檔高股息ETF「復華台灣科技優息」（00929），甫上市掛牌交易就引起大批投資人的高度注目。
00929主要追蹤指數為台灣指數公司所編製的「特選台灣科技優息指數」，持股內容以台股前200大且達50億元、ROE、平均股息殖利率、現金股利變異係數和本益比等條件作為篩選，最後精選40檔而成。
特選台灣科技優息指數過去5年指數股息殖利率平均高達7.5%，同時該指數近5年來隨漲抗跌，在2018年和2022年空頭的時候，指數績效相對抗跌，長期績效表現也領先大盤或國內指標型高股息指數。
00929創下國內ETF幾個第1紀錄：00929是國內唯一100%聚焦於台灣「優質科技股」的高股息ETF，也是首檔「月配息」的台股ETF；不同於其他高股息ETF，00929著重企業穩健獲利，不選景氣循環股，有收益平準金，故不會有股息被稀釋問題；指數成分股只做年度調整，不頻繁換股，回歸投資本質，為投資人精選一籃子穩健成長，且能夠陪同下一代成長的優質科技龍頭企業，肌肉含量滿滿，非常適合每個月需要現金流規畫的退休族、小資族和房貸族。
另外，00929在基金醫生健檢後果然肌肉量又增加了，2023年7月19日完成第1次除息後，7月31日是第9個交易日，收16.65元，確定完成填息，投資人配息與資本利得雙賺，果然不負眾望；如果想要參與第2次除息，一定要在8月17日前買進（最後買進日8月16日）。
除此之外，00929上市以來的好表現，也吸引了識貨的投資人買進，其現已正式晉升高股息ETF五哥之林，總資產規模正式突破200億元大關，受益人也突破11萬人。最後偷偷告訴大家，官股近期以來，高檔都有在調節部分漲多的高股息ETF，卻唯獨逆勢買進00929約16億8,000萬元，似乎頗耐人尋味啊…。
本文獲「基金醫生－馮志源的財經筆記」授權轉載，原文
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馮志源，有「基金醫生」美稱 ，曾服務於滙豐集團（HSBC）旗下滙豐中華投信，現為倫敦證交易所集團London Stock Exchange Group（LSEG）旗下，全球最大共同基金資料庫提供商-理柏（Lipper）擔任亞太區研究總監，專精於新加坡公積金（CPF）、香港強積金（MPF）、馬來西亞公積金（EPF）及台灣勞退基金等國際退休金制度專業研究，綜觀全球及亞太基金市場，在國際及國內各大平面及電子媒體皆有受訪並有專欄發表。
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