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營收陸續開獎,為何台股漲不動?投信悄悄布局這些類股,Q4行情仍可期待

撰文者:風傳媒 / 林彥呈 更新時間:2023-09-18 瀏覽數:3,041

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台股 基金 營收 投資 AI 政策紅利

圖片來源:達志影像

台股近期區間震盪,AI主流股漲多熄火,但隨著8月營收報喜,9月表現亦不看淡,法人預估10月公布第3季財報後,仍有機會點燃第4季波段行情,包括具有實質獲利真AI族群、半導體的矽智財、IC設計等利基股將輪番上攻,投信法人也已悄悄布局、低接挖寶。

新光投信指出,近期不少指標型企業8月營收優於預期,手機、PC、NB乃至於傳統伺服器族群,都有需求回溫、庫存回補跡象,而且從CoWoS產能、ODM時程判斷,9月AI伺服器營收將有顯著貢獻。


雖然電子業旺季不旺,整體QoQ幅度仍無法與過往相比,但最壞利空早已反映,後續基本面將往正向前進。

新光店頭基金經理人陳郁翔分析,台股大盤目前到9月底期間,估計仍會維持橫盤整理,主要是大部分產業基本面還沒跟上,但從9月底~10月初,由於法人做帳行情衝績效,部分利基電子族群8月營收回溫,9月、10月營收不淡,加上2023年美元強勢,為企業海外營收帶來匯兌收益,預估整體上市櫃企業第3季財報表現不俗,有望帶動台股走出一波行情。

法人9月低檔挖寶,台股主動基金嗅轉機

投資主軸上,陳郁翔建議投資人關注9月開始具備實質業績的「真AI」族群,包括散熱、電源相關企業,以及AI的電子組裝等廠商,股價第4季將有所表現,都是值得留意的亮點族群。

另外,也可留意半導體產業的IP矽智財、IC設計股,主要來自PC、NB或手機等相關產業,由於過去低基期關係,2024年企業營運展望樂觀,預料在業績成長貢獻下,上述低基期回溫受惠股也可以追蹤。

至於其他利基電子族群,陳郁翔同樣看好2024年傳統伺服器需求回溫股、蘋果新品上市的iPhone15概念股,以及特斯拉和其他電動車相關的車用概念股等,都有機會在年底台股波段行情中脫穎而出。

陳郁翔預計,從2023年第3季起~2024年將持續受惠於AI族群反攻向上,投資人對於2024年台股展望不須悲觀,空手的投資人可趁9月布局台股主動基金,透過投資團隊利用這波回檔低接好股,把握主流股未來上漲潛能,中長期績效仍有機會繼續向上。

第4季衛星資產首選AI、政策紅利受惠股

若以資產配置的角度來看,第一金投信建議,第4季核心資產宜採多元、防禦策略,衛星資產則鎖定AI、政策紅利受惠股,因應高利率環境的風險考驗,把握新科技挹注的實質題材成長潛力。

第一金投信投資長曾志峰說明,今年全球股市由成長類股帶領投資行情,其中資訊科技、電信服務、非必需消費等產業表現優於防禦性產業;此外,具備高Beta、高成長與高品質的投資因子,相較低波動、動能等因子表現較為優異。

而AI主題的驅動性,也使得機器人、雲端運算、網路購物等,成為強勢投資主題。曾志峰表示,AI大成長趨勢仍是投資主旋律,研判公司營運受惠趨勢性投資帶動,有機會出現明顯成長動能;進入年底、跨年度之際,為傳統股票市場旺季,資金布局可望挹注股價表現,像是AI相關、軍工等特定產業,2023年第4季~2024年仍有趨勢行情可期。

至於在信用資產的表現上,主要還是隨著利差變化波動。曾志峰指出,全球通膨壓力牽動各國貨幣政策調整,如今緊縮貨幣政策已近尾聲,但利率水準恐怕仍將處於高檔,金融體穩定性面臨挑戰,並且衝擊信用市場,對於企業營運及政府償債能力造成影響,長期債務投資者可能形成未實現損失,也對家戶支出或投資帶來負面影響。

觀察FOMC的經濟預測、聯邦基金利率期貨與聯準會(Fed)官員談話,曾志峰研判長、短債殖利率倒掛情形將會緩步修正,預期年底前還有至少1次升息機會,而長天期債券殖利率價格波動,也提供了投資人分批進場布局信用資產投資機會。

曾志峰建議,第4季核心資產宜採取多元、防禦策略,主要投資標的建議挑選採取多元主題掌握全球行情的大趨勢主題投資、受惠民生與旅遊復甦挹注收益的水電瓦斯基礎建設,以及殖利率揚升高評級資產收益率更甜的美國百大債等。

衛星資產則鎖定領軍多頭行情的AI與機器人等成長標的,另外也可留意台股政策紅利和選舉行情,挑選族群以台股核心戰略政策主打的受惠類股為主。

圖片來源:風傳媒

本文獲「風傳媒」授權轉載,原文:營收陸續開獎,為何台股漲不動?投信悄悄布局這些類股,Q4行情仍可期待
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