股票投資術

封面故事搶先讀◆靠滿持股+以股換股 10年累積千萬資產

撰文者:編輯部 更新時間:2024-02-01 瀏覽數:16,720

圖片來源:本社資料照、達志影像

在2024年,雖有預期降息、美元走貶、企業獲利回升等利多,但依證交所統計,台股在2023年大漲26.8%下,大盤本益比(PE)從年初的10.4倍飆高到年底的21.1倍,殖利率也從5.1%降至3.5%,讓2024年的投資起點,攻守都不夠有利。

但一位47歲散戶阿傑(匿名),目前投資組合平均PE卻只有13倍、殖利率還達4.5%。阿傑能建立攻守兼備的投資組合,是因他專挑價值成長的中小型股,專採「滿持股+以股換股」的操作,在過去10年多空交替下,不但年年正報酬,更把200多萬元資產滾大28倍。


經本刊記者長達4年的連繫和等待,在2023年5月初,阿傑終於同意受訪,一見面他馬上拿出親手裝訂、要傳家的4本《Smart智富》月刊「精華版」,邊翻邊分享他精彩的投資歷程。

阿傑從2014年起,一方面勤看投資的部落格、雜誌報導及經典書籍,更以與人誠善的社交力、重驗證的數學精神,求教投資高手,獲得知識也存到好股。看到有興趣的公司,阿傑會從公司年報、法說會內容分析出成長來源與執行策略,若有潛力,會小買1張,再參加股東會向公司求證執行進度、獲利提升的程度與時間點等,之後再就月營收和季報驗證成效。公司表現愈符合預期,阿傑就加碼愈多。

因為阿傑肯虛心求教並回饋他人、自學也勤快認真,更每年省吃儉用持續把結餘資金投入好股票,原本僅200多萬元的資金,到2017年已累積至850萬元。由於阿傑已逐漸建立選股眼光,偏好小型潛力股的他,開始敢大買大樹(6469)、奇鈦科(3430)等自己看好的公司,又仿效二兩採取滿持股加以股換股的策略,績效開始大爆發,至2023年年底,4年累積報酬高達268.6%,大幅超越同期台股加權報酬指數(含息)的68.8%。

阿傑投資奇鈦科與大樹績效亮眼,累積資產也逼近6,000萬元。47歲的他也在當年5月時提前退休,因為他的投資法已成熟穩定,「我退休後也這樣做,我不求多,賺10%也有500多萬元,非常夠用了。」阿傑說。而他願意接受專訪,「是因為遇到忠孝、二兩願意分享,自己也去學習,得到不錯的成績。如果有人對投資還沒有方向,也許我的歷程能引發他們思考。」阿傑說。而更多阿傑找股、換股的精彩實戰故事,請詳見《Smart智富》月刊306期封面故事報導。

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