ETF獲利術

ETF配息後該馬上再投入嗎?以元大台灣50(0050)為例,試算報酬看差異

撰文者:ffaarr 更新時間:2024-02-23 瀏覽數:2,809

圖片來源:達志影像

2月21日,有投資元大台灣50(0050)的人拿到這次的配息

0050這次配息之後大漲,即所謂的「秒填息」( 實際上是3天),之前講過「秒填息」對長期投資人來說就是相對虧損,就是讓投資人的資金錯過一段上漲。


那麼這次讓正在累積期的0050投資人錯過多少報酬呢?

0050在1月17日除息3元,1月16日的收盤價是131.65元,而昨天開盤是141.4元,如果以131.65元扣掉3元,也就是128.65元當作分母,上漲9.91%。以下假設投資人有1張0050,原價值為13萬1,650元,看這段期間(1月16日收盤,到昨天開盤)3種狀況的報酬差異:

1.假如0050不配息而是直接再投入成分股的話,這段期間應該要可以完整獲得9.91%的報酬。股價應會是131.65元x1.0991=144.7。實際獲利約為14萬4,700元-13萬1,650元=1萬3,050元 。

2.假如是除息後立刻再拿其他的錢投入(0050的官網的每年績效是這樣計算的), 1月17日開盤為130元,把3,000元配息再買進,會再買進3,000元/130元=23股,還留10元現金。昨天開盤時的總額為1,023元x141.4元+10=14萬4,662元。

實際獲利為14萬4,662元-13萬1,650元=1萬3,012元。獲利率約為9.88%,比沒配息略少一點(且尚未計入再投入的手續費)。

3.假如除息後等到拿到錢再投入,那2月21日開盤時會買進3,000元/141.4元=21股還剩31元。最終總價值是1,021x141.4+31=14萬4,400元。獲利為14萬4,400元-13萬1,650元=1萬2,750。獲利約為9.68%。

總結除息後等1個月再拿到錢再投入,結果會比假設不配息少0.23%,1張就少300元的報酬(還未計再投入手續費),或者比假設除息日開盤再投入少0.2%,1張少262元的獲利。

無論是高股息還是市值型ETF,台灣這種1個月才拿到配息的制度下,配愈多就對於長期報酬愈明顯不利,如果又剛好像這次遇到大漲「秒填息」,那就更會出現明顯的吃虧。

0.23%是什麼概念呢?0050去年除了交易費用以外(即元大真的收到的)的費用是0.4%,等於一次配息就讓投資人損失了約6成的內扣費用了。

雖然很難,但希望這些市值型ETF除了規定要配的股息之外,不要再配一堆資本利得了,拉高配息只是讓投資人賺得更少而已。

本文獲「Ffaarr的投資理財部落格 」授權轉載,原文

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我是ffaarr,在2006年開始投資,走了主動基金和主動選股的路之後約一年左右,就很幸運地遇見了綠角部落格,因此開始進行指數化投資和資產配置至今,希望能在這分享一路上來學習的心得想法。


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