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甜甜日圓匯率恐成追憶?日本央行貨幣寬鬆政策將劃下句點...1經濟數據是關鍵

撰文者:IG/Hebe Chen 更新時間:2024-03-18 瀏覽數:2,932

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央行 日本 降息 鮑爾 IG 貨幣寬鬆政策

圖片來源:達志影像
摘要
一旦日本央行退出了負利率和貨幣寬鬆政策,日圓勢必將大幅度增值,對於日本的出口,投資,旅遊等行業來說也可能會造成一段時期的震盪。

已經討論多時的,關於日本央行何時結束負利率的話題很快就會有答案。3月15日公布的日本工會薪資報告可能將成為日本央行邁出這歷史性一步的最終催化劑。

日本央行結束負利率的最後條件已經滿足

日本工會Rengo 3月18日公布工會內企業薪資調整確認結果,根據之前透露的消息,許多企業已經同意將工資提高5%以上,遠超過去年前3.8%的增幅,也將創下30年來日本薪資增長的最高值。而3月13日,日本最大車企豐田也已經表示同意根據工會的要求對其薪資水平做出調整。因此,日本工資水平勢必在2024年出現較大的漲幅并且最終轉化為通膨的重要上漲動力。


雖然日本的通膨已經連續17個月超出了日本央行設下的2%的目標,但日本央行仍然對做出歷史性調整慎之又慎,而薪資水平的增長是日本央行仍然躊躇的最大原因。因此,一旦預期日本薪資將在今年出現大幅增長,那麼日本央行似乎就沒有理由繼續保持目前的負利率水平。

日本央行於2016年2月將利率下降到-0.1%,主要的原因是受到國內通縮,經濟放緩的影響,希望通過負利率刺激消費和投資。如果日本央行真的在2024年3月的利率會議上加息,將成為日本自2007年2月,也就是16年來的首次加息,對於市場的影響將非常深遠。

從積極的一面來看,可以說是日本正式擺脫失落的30年重新煥發升級的一個標誌,代表日本的經濟進入了一個全新的階段。

但另外一方面來說,一旦日本央行退出了負利率和貨幣寬鬆政策,日圓勢必將大幅度增值,對於日本的出口,投資,旅遊等行業來說也可能會造成一段時期的震蕩。

美元/日圓走勢

美元/日圓走勢已經進入一個撲朔迷離的階段,因為不管對於日圓和美元,下週的央行會議都將帶來巨大的不確定性。短期來看,如果日本央行加息預期確認,那麼美元/日圓很可能一舉跌破146日圓兌1美元這個前低,也直接突破了200日均線的支撐。但反之,美元/日圓的反彈阻力將出現在148.95日圓兌1美元附近。

美元兌日圓走勢

圖片來源:IG

日經指數走勢

日經225指數在經過前一陣的高歌猛進之後本週開始出現大量的獲利了結現象,可能主要是因為有關日本央行(BoJ)即將退出貨幣寬鬆政策之後可能帶來的不確定所致。過去一週,該指數已下跌超過5%,徘徊在2週低點附近,不過2024年以來該指數已經上漲超過16%。

從日線圖上來看,由於目前指數仍然高於所有的中長期趨勢線,上升趨勢仍然相對完整。不過指數已經跌破了今年1月以來的上行趨勢線,甚至跌破了前高,表明短期回調的趨勢已經十分明顯,但是否會出現更大程度的回調還需要看下週日本央行的態度。短期內,值得重點關注的直接支撐位是3萬7,278點附近,繼續跌破這個位置,基本可以確認中期趨勢反轉。另外,短期最大的壓力將來自於上方的一個缺口,位於3萬9,250點~3萬9,626點區間。

日經225指數走勢

圖片來源:Tradingview

除了指數的變動之外,日股的主要成分股也可能在下週出現較大的波動,投資者也可以留意投資機會。

日股七武士近日走勢

圖片來源:IG

本文獲「IG」授權轉載,原文:日本負利率時代馬上要終結,日元,日股將受到何影響?
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