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你適合主動還是被動投資？一次教你搞懂差異，加碼分享性格如何影響選股
撰文者：吳孟昇 更新時間：2024-04-12
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圖片來源：達志影像
投資市場裡沒有所謂的「聖杯」，只有適不適合自己。各種理財投資工具，如股票、債券、外匯、期貨、選擇權或房地產等，都有人愛好，沒有所謂的誰好誰壞；而投資股票，也是各種策略都有。
這篇文章要討論的主題，就是投資股票可以分為主動選股與被動選股，為什麼要特別寫一篇文章，來說明這2種不同的選股方式呢？
因為我發現投資股票時，不是每個人都能這麼投入跟有興趣，就算是對投資非常有興趣的人，也不見得能在股票市場中獲利。所以我特別將這2種選股的差異性寫出來，讓各位去思考一下，自己到底適合哪一種選股方式，或是2種方式綜合使用，以便有比較清楚的輪廓。
被動投資》適合主動投資績效差、不想做功課者
就我個人的經驗，分享一下什麼情況適合被動選股、投資ETF？我覺得有以下4點：
1.投資績效年年輸給大盤：台股平均年化報酬率6%～8%，美股為8%～10%，若你投資超過3年，但年化報酬率沒有超過10%，的確該好好思考一下，是否要投入大量時間在選股分析上？
無論是基本面分析、技術分析、籌碼面分析，都需要花非常多的時間收集資料，但若投資績效比大盤ETF來得還要低，那不如把時間留下來，好好提升本業的收入，甚至開創副業，反而比較值得。
2.對投資沒有太大熱情：團隊曾運作過2年多的投資讀書會，即便不斷地教學分享、每週整理與報告相關個股與產業新聞，但在這個過程中，也發現不是每個人都對投資那麼有熱情。
若你覺得自己對了解公司的商業模式、經營理念、基本面分析等沒有太大興趣，那麼指數型ETF會是很棒的選擇。
3.本業的收入優渥：當你的本業收入每年都可以存下數百萬元、甚至上千萬元，真的不需要花太多時間研究股票。
把錢放在被動選股的ETF上，然後好好專注本業，把時間花在其他地方，反而是較好的選擇。
4.風險承受度較低：在主動選股的路上，每隔幾年就會看到因獲利不佳而下市的公司，或是因為公司高層誠信問題，掏空公司導致倒閉，若不小心將資產放在這些企業的股票上，將面臨極大風險。
指數型ETF本身具有風險分散與自動替換標的機制，因投資多檔個股，可以大幅降低個別企業倒閉的風險，對於較重視風險承受度的投資人，指數型ETF會是一個很棒的選擇。
主動投資》適合想獲取超額報酬、樂於研究企業者
至於什麼樣的人適合主動選股呢？我認為有以下3點：
1.想獲取超越大盤的報酬：這個必然是主動選股投資人最主要的目標。不甘於只獲取8%～10%的報酬，想透過找到被低估的股票，來賺取大於市場報酬的利潤，加上複利效果，得以讓自己提早累積驚人財富。
2.對研究企業有熱情：你在生活中使用的每項產品，購買時你會好奇該商品是哪一家公司製造生產的嗎？這個商品的獨特性是什麼？為什麼我會買它？它在市場上有什麼利基點？這家公司經營的理念與商業模式是什麼？
對這些問題會很好奇的人，在主動選股時會多一份樂趣，這樣的人就適合主動選股。
3.想成為企業家的投資人：無論李嘉誠或巴菲特，在選擇購併一家企業的過程中，絕對會分析該企業的財務報表，來判斷是否要購併或投資。這些企業家如何管理與決策？——回歸基礎看數據，從財報找出問題，再找相關經理人解決問題。
學習主動投資的時候，可以從財報來了解一家企業本業的獲利能力、存貨的控管能力、在同業中的競爭力、運用金錢的效率、償債的能力等，再從數據找出問題、進而改善。看懂財報不一定能成為企業家，但要成為企業家，一定要看得懂財報！
以上，是我經過多年投資的過程之後，從自身經驗中所體悟的分享，希望對於剛進入投資市場的你可以有一些幫助，少走一些冤枉路——把時間留給更重要的事與更重要的人，我想這才是投資背後帶給我們最大的收穫！
本文獲「獵犬的投資優化筆記」授權轉載，原文：投資股票：主動選股vs.被動選股，你該如何選擇？
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獵犬的投資優化筆記版主，專長為股票投資＋保險＋創造額度，並運用PDCA持續優化投資理財策略。目前擔任保險公司業務經理，熱愛投資與寫作，目標在50歲達成財富自由，持續分享學習過程，希望能幫著更多人成長！
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