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金融股存股試算》10萬存股3年!開發金、玉山金、中信金,哪個報酬率最高?

撰文者:賴伯愷 更新日期:2024-07-19 瀏覽數:10,738

關鍵字:

存股 中信金 玉山金 開發金

圖片來源:Adobe Firefly
摘要
根據集保所的資料顯示,14檔上市上櫃的金控股中,開發金(2883)、玉山金(2884)、中信金(2891)為存股族前3名的熱門選擇。而金融股也是新手剛踏入股市時,最容易接觸的類型。本篇文章將會針對這3檔金控股來進行實際的數據回測,並從中說明3者之間的差異。讓剛踏進市場新手初步了解,存金融股的績效。

為什麼選擇這3檔金融股?

上市上櫃的金控股有14檔,根據集保所資料顯示,玉山金(2884)、開發金(2883)、中信金(2891)是存股族的最愛,光是開發金股東人數高達82萬3,705人(編按:2024年6月28日)其次分別為玉山金約61萬人、中信金約53萬人。

股票名稱(代號)股東人數


開發金(2883)



82萬3,705


玉山金(2884)


61萬945


中信金(2891)


53萬3,116

註:股東人數截至2024年06月28日止
資料來源:集保所
整理:賴伯愷

3大金控報酬回測試算

根據歷史的數據回測,假設在2021年1月第一個交易日將10萬元直接投入開發金,並以當時每股9.24元(收盤價)買入,期間內持續持有,並在3年後,以每股12.55元(收盤價)賣出,市值會從原先的10萬元上升到15萬2,597元。總報酬率約52%、年化報酬約15.13%,是不是有點出乎意料呢?這樣的報酬表現,遠比傻傻地將資金放在銀行定存來得好。

表2:開發金報酬回測試算

年份

股數

股票股利(元)

現金股利(元)

配息額(元)

期末市值(元)

期末總股數

 2021.01

10,823

           0

         0.55

      5,952

     105,925

  10,823


   2022


10,823


           0


            1


     10,823


      116,775


   10,823


 2023.12


10,823


           0


            0


           0


      152,597


   10,823

若以相同的方式,投入股東受益人數次多以及第3多的玉山金、中信金。結果可能也會出乎你的意料。由表3可以得知,玉山金的市值會上升到12萬1,322元;中信金的市值則會上升到16萬1,892元,年化報酬率分別為6.65%以及17.42%。

表3:玉山金報酬回測試算

年份股數股票股利(元)現金股利(元)配股數配息額(元)期末市值(元)期末總股數


2021


3,945


0.611


0.61元


241


2,406


102,406


4,186


2022


4,186


0.674


0.67元


282


2,804


105,211


4,468


2023


4,468


0.379


0.189元


169


844


121,322


4,637

註1:現金股利以及股票股利為發放年度
註2:2021年買入價格以1月第1個交易入的收盤價計算;賣出價格以2023年12月最後1個交易入的收盤價計算
資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網
整理:賴伯愷

 表4:中信金報酬回測試算

年份 

股數 

股票股利(元) 

現金股利(元) 

配息額(元) 

期末市值(元) 

期末總股數


2021


5,115


0


1.05元


5,371


105,371


5,115


2022


5,115

       

0

      


1.25元


6,394


111,765


5,115


2023


5,115


0


1元


5,115


161,892


5,115

註1:現金股利為發放年度
註2:2021年買入價格以1月第1個交易入的收盤價計算;賣出價格以2023年12月最後1個交易入的收盤價計算
資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網
整理:賴伯愷

明明都是單筆投入,玉山金跟其他2檔年化報酬為什麼差距如此大?

表5:報酬率比較

2021年~2023年2021.01.04收盤價(元)2023.12.29收盤價(元)報酬率(%)年化報酬率(%)


開發金(2883)


9.24


12.55


52.60%


15.13%


玉山金(2884)


25.35


25.8


21.32%


6.65%


中信金(2891)


19.55


28.35


61.89%


17.42%

註1:3檔金融股均以2021年第1個交易日收盤價買入,2023年最後1個交易日收盤價賣出
註2:3檔金融股配息的現金股利均不再投入
註3:玉山金配股則會再投入,所增加的股數會參與下一年的除權息
整理:賴伯愷

根據表3,玉山金的年化報酬率遠遠低於開發金以及中信金,最主要的原因是玉山金近幾年成長放緩,加上連年配股,股本已膨脹,近3年玉山金的股價漲幅約1.7%,遠遠小於開發金的35%與中信金的45%。

到底配股票股利好還是現金股利好?其實沒有沒有標準的答案,牽涉的層面很多,但大致來說與公司未來的發展有很大的關係。以玉山金來說,長期以股票股利+現金股利為配發政策,或許可以判斷公司對未來有很大的野心。但當成長速度不及股本膨脹速度時,股票股利就會稀釋掉原本每股的獲利。但若公司的獲利有跟著股本變大而有所成長,那麼公司的市值也會跟著變大,對投資人來說是件好事。

再來比較這3間公司分別在2021年~2023年的獲利狀況,這邊不考慮其他的外在因素,單純就以整年度的EPS來作為基準。可以發現,中信金3年累計的EPS為最高,開發金、玉山金其實表現差不多。

表6:EPS獲利狀況

每股稅後(元)2021202220233年(合計)


開發金(2883)


2.34元


0.98元


1.13元


4.45元


玉山金(2884)


1.54元


1.1元


1.41元


4.05元


中信金(2891)


2.73元


1.67元


2.82 元


7.22元

資料來源:公開資訊觀測站
整理:賴伯愷

玉山金3年累計的EPS雖略輸給開發金,但2021年~2023年的年化報酬卻大輸給開發金,不過要留意,若未來玉山金經過調整期之後,能重拾增長動能,未來存玉山金的存股族,也有機會再看到新一波的股價動能再次啟動。

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