ETF獲利術
Smart智富ETF研究室
ETF配息之傷》00929、00940…月配高股息「降息」有理？17檔除息最終章揭曉
撰文者：謝宜孝 更新時間：2024-12-06
瀏覽數：5,743
圖片來源：Adobe Firefly
摘要
1.2024年ETF配息最終章！今年已進入最後倒數，最後一班的「除息末班車」即將發車，各檔ETF也陸續公告年度最後一期的配息資訊。12月即將除息的台股ETF一共來到「17檔」，依配息頻率由低至高排序共可分「年配」、「季配」、「雙月配」和「月配」4組（本期無半年配的ETF）。
2.令人最在意的重點之一，不外乎是月配高股息ETF大吹「降息風」，究竟原因何在？季配高股息ETF能倖免於難？
● ETF除息：年配組
● ETF除息：季配組
● ETF除息：雙月配組
● ETF除息：月配組
● 配息縮水、無息可配？月配高股息的美麗與哀愁
● 配息率不等於報酬率
2024年ETF配息最終章！今年已進入最後倒數，最後一班的「除息末班車」即將發車，各檔ETF也陸續公告年度最後一期的配息資訊。換句話說，各檔ETF全年度的配息表現將一覽無疑，投資人可趁此機會，針對手中的ETF做個年度配息總體檢！
話不多說，12月即將除息的台股ETF一共來到「17檔」，依配息頻率由低至高排序共可分「年配」、「季配」、「雙月配」和「月配」4組（本期無半年配的ETF），同時也囊括諸多不同類型的ETF如市值型、高息型、產業型等...。
另要注意的是，本期中「年配、季配、雙月配」這3組的ETF，皆是今年度的最後一次除息，也有全年度完整的配息紀錄，因此在配息率數值上，將以「全年度配息總額」、「12月3日收盤價」計算；至於「月配組」情況較為特殊，細節將於後方內容說明。
ETF除息：年配組
表1：年配組（1檔）
#
| ETF名稱（代號）
| 股價（元）
| 預估配息額（元）
| 除息交易日（月,日）
| 配息發放日（月,日）
| 全年配息總額（元）
| 配息率 （%） |
| 1 | 凱基全球菁英55（00926）
| 23.85
| 1.500
| 12.17
| 01.13
| 1.500
| 6.29% |
註：配息率（殖利率）以全年配息總額、12.03收盤價計
資料來源：證交所、各投信、Goodinfo!台灣股市資訊網
整理：謝宜孝
|
ETF除息：季配組
表2：季配組（6檔）
#
| ETF名稱（代號）
| 股價（元）
| 預估配息額（元）
| 除息交易日（月,日）
| 配息發放日（月,日）
| 全年配息總額（元）
| 配息率 （%） |
| 1 | 元大台灣高息低波（00713）
| 55.60
| 1.400
| 12.17
| 01.13
| 5.280
| 9.50% |
| 2 | 中信綠能及電動車（00896）
| 17.84
| 0.450
| 12.17
| 01.13
| 1.510
| 8.46% |
| 3 | 凱基優選高股息30（00915）
| 25.89
| 0.750
| 12.17
| 01.13
| 3.010
| 11.63% |
| 4 | 大華優利高填息30（00918）
| 24.47
| 0.840
| 12.19
| 01.13
| 3.120
| 12.75% |
| 5 | 群益台灣精選高息（00919）
| 23.58
| 0.720
| 12.20
| 01.13
| 2.800
| 11.87% |
| 6 | 兆豐龍頭等權重（00921）
| 18.09
| 0.320
| 12.17
| 01.06
| 1.800
| 9.95% |
註：
1.配息率（殖利率）以全年配息總額、12.03收盤價計
2.本表依代號排序
資料來源：證交所、各投信、Goodinfo!台灣股市資訊網
整理：謝宜孝
|
本月6檔季配息ETF中，配息率表現來算是十分亮眼，配息率都來到8%以上的水準。當中有4檔是屬高股息ETF家族——元大台灣高息低波（00713）、凱基優選高股息30（00915）、大華優利高填息30（00918）和大華優利高填息30（00918）。
值得一提的是，4檔季配高股息ETF中，有2檔配息額較前次略減（00713、00915），1檔創新高（00918）、1檔持平（00919）；但若單純以配息率觀察，4檔數值都在高股息ETF的基本水準之上（編按：一般高股息ETF所訴求的配息率，多在5%～6%左右）。與不少月配高股息ETF陷入配息縮水困境相比，不難看出季配高股息ETF仍具有一定的穩定度。
ETF除息：雙月配組
表3：雙月配組（1檔）
#
| ETF名稱（代號）
| 股價（元）
| 預估配息額（元）
| 除息交易日（月,日）
| 配息發放日（月,日）
| 全年配息總額（元）
| 配息率 （%） |
| 1 | 永豐優息存股（00907）
| 16.14
| 0.220
| 12.24
| 01.20
| 1.44
| 8.92% |
註：配息率（殖利率）以全年配息總額、12.03收盤價計
資料來源：證交所、各投信、Goodinfo!台灣股市資訊網
整理：謝宜孝
|
ETF除息：月配組
表4：月配組（9檔）
#
| ETF名稱（代號）
| 股價（元）
| 預估配息額（元）
| 除息交易日（月,日）
| 配息發放日（月,日）
| 當期配息額（元）
| 全年配息總額（元）
| 配息率 （%） |
| 1 | 富邦臺灣優質高息（00730）
| 22.02
| 0.086
| 12.17
| 01.10
| 0.086
| **0.086（1個月）
| 4.69% |
| 2 | 富邦特選高股息30（00900）
| 14.31
| 0.100
| 12.17
| 01.10
| 0.100
| **0.100（1個月）
| 8.39% |
| 3 | 復華台灣科技優息（00929）
| 17.76
| 0.050
| 12.18
| 01.14
| 0.050
| 1.81
| *10.19% |
| 4 | 中信成長高股息（00934）
| 18.07
| 0.023
| 12.17
| 01.13
| 0.023
| 0.916（6個月）
| 1.53% |
| 5 | 台新永續高息中小（00936）
| 15.71
| 0.050
| 12.16
| 01.06
| 0.050
| 1.1（9個月）
| 3.82% |
| 6 | 元大台灣價值高息（00940）
| 9.46
| 0.040
| 12.11
| 01.02
| 0.040
| 0.28（6個月）
| 5.07% |
| 7 | 兆豐電子高息等權（00943）
| 14.64
| 0.025
| 12.17
| 01.06
| 0.025
| 0.475（4個月）
| 2.05% |
| 8 | 野村趨勢動能高息（00944）
| 14.59
| 0.058
| 12.17
| 01.13
| 0.058
| 0.418（6個月）
| 4.77% |
| 9 | 群益科技高息成長（00946）
| 9.13
| 0.041
| 12.06
| 12.27
| 0.041
| 0.261（5個月）
| 5.39% |
註：
1.因多數月配ETF未有完整年度配息紀錄的ETF，配息率以當期配息率推估計算
2.00929因有完整年度配息紀錄，配息率以12.03收盤價、年度配息總額計
3.00730、00900為改月配後的首次除息，暫不列入今年度季配息額；配息率以當期配息率推估計算，以「**」標示
4.本表依代號排序
資料來源：證交所、各投信、Goodinfo!台灣股市資訊網
整理：謝宜孝 |
眼尖的朋友可能會發現，相較於上個月的ETF除息榜，本次月配ETF數量似乎有略增的情況！本次月配ETF新增2檔「老兵生力軍」，新增2檔成立數年的高股息ETF——富邦臺灣優質高息（00730）、富邦特選高股息30（00900），今年10月時改成季配，本月正式加入月配的大家庭，本次是它們改為月配後的首次除息。
需特別一提的是00730、00900情況相對特殊，本表中僅列出最新的月配資訊，2檔ETF在改制前的配息額不予計入（00730調整前為年配息，最後一次除息為2024年10月；00900調整前為季配息，最後一次除息為2024年11月）。
如開頭所述，相對其他組別來說，月配組情況略顯複雜。在這9檔月配高股息ETF中，除復華台灣科技優息（00929）之外，其他ETF皆無完整12個月的配息紀錄，除息次數也落差很大，故未有完整12個月配息紀錄的ETF，配息率統一以「當期配息率」來計算「年化配息率推估值」。
配息縮水、無息可配？月配高股息的美麗與哀愁
表4中不少月配高股息ETF，下半年來大吹「降息風」早已不是新鮮事，在盤勢震盪下「配息縮水」或許也在投資人的意料之中，令人譁然的恐怕是「沒想到會縮水這麼多！」
此外，月配息設計雖能在很短時間內為投資人帶來金流收益，但也因為這樣，等於每月配息時都會被投資人仔細檢視，或許這也是身為月配息ETF的宿命。
表5：7檔月配高股息與前後配息額比較
月配高股息ETF配息縮水的原因，最主要的原因就是資本（損益）平準金持續減少，也就是ETF能賺的資本利得愈來愈少，從各檔ETF的淨值組成變化能看出端倪。例如這次配息腰斬的00929、00936等…，截至資料時間（12月3日）00940資本平準金甚至呈現負值，股價也再度陷入破發窘境！換句話說，00940不只沒賺到資本利得，還出現資本利損！
回顧今年上半驚驚漲的多頭行情，不少月配高股息ETF配息額屢創新高，連帶配息率也不斷飆出10%以上的新紀錄，且當中有很大比率是來自於資本利得的配發，各檔月配高股息ETF彷彿陷入了「高配息競賽」——配高息者得民心！
不料下半陷入盤整走勢，ETF能資本利得的賺取空間減少，再加上全年度來自成分股的配息收益有限、投資人的收益平準金也不能隨意挪出配息的情況下，配息額就受到明顯壓縮。且有不少月配高股息都是在上半年牛氣沖天的時空下成立，也就是在建倉時所買進的成分股，可能買得相對昂貴，盤整行情時賺取資本利得難度也更高；在眾多因素交互影響下，也形成了眼前月配高股息ETF的「降息潮」。
借鏡這波高股息ETF的「降息潮」，或許也是個檢視手中ETF的好時機。與其追逐愈配愈高的配息率，高股息ETF的「配息穩定度」及「報酬率」，也許來得更重要。
配息率不等於報酬率
最後要提醒的是，配息率愈高不代表績效愈好，兩者是不同概念，切勿將兩者混為一談。
本文僅供研究參考使用，無推薦進出之意。投資前應審慎評估、自負盈虧。
本文獲「商周財富網」授權轉載，原文：ETF配息之傷》2024配息最終章！月配高股息「降息」有理？17檔ETF配息成績全公開
延伸閱讀
▶存股榜》真心換絕情？台積電獲利、配息屢創新高，為何存股族選擇中途下車？
▶0050、006208...市值型ETF逆襲？高股息失寵？定期定額存股族狂買這2檔
▶股魚親授，用ETF加速資產翻倍關鍵技巧
您可能有興趣的文章