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投資4陷阱》借錢投資可以嗎？達人：利息年利率超過2%難獲利…

撰文者：Mr.Market市場先生　更新時間：2019-01-28 瀏覽數：4,193

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2.為什麼盡量不要用投資型保單？
原因很簡單：用投資型保單買投資商品會比較貴。

一來費用比較高，有些標的包裝在免手續費但其實有後收型的高昂費用，二來選擇的標的有限，管理費通常也偏高。三來解約成本很高，大多投資型保單在前幾年解約的話幾乎都是大幅虧損的。尤其是如果想用借貸投資套利的人，更不適合這種可能有高費用的方法，費用愈高風險就愈大。

目前投資買基金的管道都很透明，手續費也都殺到很低，其實用基金平台去買就好。只要記得一個大原則：「投資是投資，保險是保險。」不要在投資裡面混保險，買保險也不要老想著保本，那反而會買貴且失去保險的意義。

我個人不喜歡投資型保單，當然如果你是有真的很信任的業務員，那交給對方操作也不是完全不行，只是中間的利弊就要自己衡量囉。

3.小心話術陷阱：高殖利率不等於高報酬率
許多人會想借錢買投資型保單，原因大多是聽到業務員跟他說投這個有很高的配息、可以賺多少錢，比方跟你說投10萬進去每月領2,000到3,000元，其實這很明顯有問題，因為報酬率太高了，而且沒告訴你背後可能的風險。

很多人沒研究過投資理財，一聽到殖利率都會誤以為那是利息，但其實根本不一樣，因為銀行利息或債券利息是額外配給你的錢，但股票和基金的配息都是從目前投入的資金和獲利裡面去扣除，高殖利率並不等於高獲利，很可能是從本金中配息。可閱讀：為什麼殖利率不等於報酬率？

通常談到高殖利率都是指南非幣或澳幣的商品，因為這些國家的利息比較高，但沒有告訴你的是它們有匯率風險，而且配息有很大可能會配到本金。

比方你會聽到話術說什麼南非幣避險的基金配息率15%，扣掉利息6%和一些雜支可能還有賺個7%～8%，加上借貸放大本金後報酬率可以到20%。

問題是：配息可能來自本金，而且殖利率不等於報酬率
下圖舉某一檔南非幣避險的基金為例，配息率雖然高達15%～16%，但實際上配息有80%～90%是來自本金（淨值一路減少），換句話說基金並沒有獲利15%～16%，實際上甚至是虧損時，但他還是可以從本金配出利息，你的本金只是自己配給自己，左手換到右手還要被課稅，而且如果市場狀況持續沒起色，淨值下降以後未來配息就會愈來愈少。