達人開講
投資4陷阱》借錢投資可以嗎？達人：利息年利率超過2%難獲利…
撰文者：Mr.Market市場先生 更新時間：2019-01-28
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2.為什麼盡量不要用投資型保單？
原因很簡單：用投資型保單買投資商品會比較貴。
一來費用比較高，有些標的包裝在免手續費但其實有後收型的高昂費用，二來選擇的標的有限，管理費通常也偏高。三來解約成本很高，大多投資型保單在前幾年解約的話幾乎都是大幅虧損的。尤其是如果想用借貸投資套利的人，更不適合這種可能有高費用的方法，費用愈高風險就愈大。
目前投資買基金的管道都很透明，手續費也都殺到很低，其實用基金平台去買就好。只要記得一個大原則：「投資是投資，保險是保險。」不要在投資裡面混保險，買保險也不要老想著保本，那反而會買貴且失去保險的意義。
我個人不喜歡投資型保單，當然如果你是有真的很信任的業務員，那交給對方操作也不是完全不行，只是中間的利弊就要自己衡量囉。
3.小心話術陷阱：高殖利率不等於高報酬率
許多人會想借錢買投資型保單，原因大多是聽到業務員跟他說投這個有很高的配息、可以賺多少錢，比方跟你說投10萬進去每月領2,000到3,000元，其實這很明顯有問題，因為報酬率太高了，而且沒告訴你背後可能的風險。
很多人沒研究過投資理財，一聽到殖利率都會誤以為那是利息，但其實根本不一樣，因為銀行利息或債券利息是額外配給你的錢，但股票和基金的配息都是從目前投入的資金和獲利裡面去扣除，高殖利率並不等於高獲利，很可能是從本金中配息。可閱讀：為什麼殖利率不等於報酬率？
通常談到高殖利率都是指南非幣或澳幣的商品，因為這些國家的利息比較高，但沒有告訴你的是它們有匯率風險，而且配息有很大可能會配到本金。
比方你會聽到話術說什麼南非幣避險的基金配息率15%，扣掉利息6%和一些雜支可能還有賺個7%～8%，加上借貸放大本金後報酬率可以到20%。
問題是：配息可能來自本金，而且殖利率不等於報酬率
下圖舉某一檔南非幣避險的基金為例，配息率雖然高達15%～16%，但實際上配息有80%～90%是來自本金（淨值一路減少），換句話說基金並沒有獲利15%～16%，實際上甚至是虧損時，但他還是可以從本金配出利息，你的本金只是自己配給自己，左手換到右手還要被課稅，而且如果市場狀況持續沒起色，淨值下降以後未來配息就會愈來愈少。
快速總結》
投資虧損很多時候並不是選到不好的投資標的，反之很可能其實你投的是一個長期來說很棒的標的，但再好的標的用錯的方法操作，也會讓你虧損機率大增。
1.借錢投資時，不要使用太大的槓桿，否則必定虧損。
2.想靠借錢投資，利息的年利率最好不要超過2%，否則很難獲利。
3.投資是投資，保險是保險，不用透過投資型保單去投資。
4.小心話術陷阱，記得高殖利率不等於高報酬率。
最後如果說遇到了、已經買了怎麼辦？如果上面幾種狀況你發現自己或家人有遇到，而且現在帳面是虧損，有幾種選擇：
選擇1》撐著等到空頭市場過去
如果標的很正常，只是利息太貴又不好解約、沒有太缺錢的狀況，可以考慮等空頭市場過去時解約贖回，重新用其他比較低成本的方式操作。
選擇2》解約認賠
就是停損認賠，如果是槓桿太大、擔心後面虧更多時會被斷頭，那很可能就要咬牙走這一步。
投資中有一句老話是：虧損的不一定要在同一個地方賺回來。
選擇3》申訴
如果當初覺得話術有疑慮或長輩有被騙，可以考慮就過程中有疑慮的地方向金管會申訴，
從2019年起如果是超過70歲的長輩銷售投資型保單需錄音，並講述風險、繳費等細節，
當然應該有明確受騙證據才走這條路，申訴了錢也不一定能拿回來。
本文經授權轉載自Mr.Market市場先生—投資理財入門
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本名許繼元（Jam），畢業於台大土木所，22歲開始接觸投資理財，有6年期貨程式交易經驗，目前在軟體業從事財金軟體的研發工作。用下班閒暇時間研究投資理財，在部落格上分享學投資歷程與心得。
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