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年化報酬逾5%、殖利率約3%》這檔月月配息的「債券ETF」,值得投資人關注!
撰文者:翁祥維 更新日期:2019-09-25
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2.LQD持倉信評分布
至iShares的官網查詢,截至2019年9月13日,LQD共計持有2,081檔債券,可充分地分散單一公司違約風險,LQD以美國為主要投資地區,其次為英國,持債當中,信評落在BBB、A的最為大宗,占比分別為49.62%、39.34%。
LQD持倉
圖片來源:iShares官網
3.LQD年化殖利率約為3%
LQD在配息政策上,是採每月配息,目前年化殖利率約為3%。LQD為債券ETF,配息應為「利息」,有通過QI資格的複委託券商,若預扣30%股利稅,可能會於隔年退還,但關於預扣稅款的相關細節,仍請以各間券商實行的政策為準,亦可直接詢問券商營業員。
4.LQD存續期間偏長
存續期間的概念,筆者曾在投資債券3大風險一文中提及過,簡單而言,若存續期間愈長,價券價格受利率變化影響的程度就愈大。例如:存續期間為7年,當利率上升1%,債券價格便會下跌7%,依iShares官網揭露的數據,截至2019年9月13日,LQD存續期間為8.89年。因此,雖然LQD信評等級高,但利率風險還是不可忽視。
LQD存續期間偏長
圖片來源:iShares官網
LQD歷史績效回測
從歷史績效來觀察,回測期間取2003年1月~2019年8月,在報酬率方面,LQD年化報酬率5.60%,標準差為7.19%,而iShares 7-10年期美國公債ETF(IEF),年化報酬率4.90%,標準差為6.33%。在2008年金融海嘯期間,全球股市大跌,IEF發揮出避險功能,單年報酬率:+17.91%,而LQD也沒有出現虧損,單年報酬率+2.40%。從2003年~2018年,共計16個完整年度,LQD僅有2013年、2015年和2018年出現負報酬。
歷史績效回測
圖片來源:Portfolio Visualizer
註:以上為美元報酬率,非新台幣報酬率。
結語》
1.投資等級公司債藉由「承擔部分的違約風險」,去換取略高於公債的報酬率,在股災時,如2008年,也有不錯的防禦力。
2.iShares iBoxx 投資等級公司債券ETF(LQD)總管理費率僅0.15%,持債當中以信評落在BBB、A最為大宗,信用品質高。但LQD存續期間偏長,利率風險不可忽視。
3.回測期間取2013年1月~2019年8月,LQD年化報酬率5.60%,標準差為7.19%,若有配息需求、偏好穩定債券投資的投資人,可將LQD納入追蹤範圍。
4.目前LQD年化殖利率約為3%,有通過QI資格的複委託券商,若預扣30%股利稅,可能會於隔年退還。但關於預扣稅款的相關細節,仍請以各間券商實行的政策為準。
本文經授權轉載自雞尾酒投資Bar
出生:1993年
現職:CMoney 財經專欄作者
簡介:對投資有極大的熱沈,喜歡接觸變化莫測的金融市場,並思考、記錄市場的脈動,賦予文字價值。目標是在操盤生活中,淬鍊出「穩定獲利、戰勝大盤」的交易系統。
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