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華為風暴大點名！外資報告看淡台積電等台美10間公司

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美國商務部日前升級對華為的禁令，對全球半導體供應鏈進行一次大洗牌，外界觀望地震之下究竟誰利多、誰利空。對此，摩根士丹利最新報告點名，台積電、穩懋等4家台企，以及應材、科林等6美企，將在禁令下風險升高。

據大摩報告所列，美國升級對華為與海思的限制，預計4家台企、6家美企、5家日企與1家韓企在事件下會承擔較高的市場風險。而中國與歐洲的幾家半導體企業可望受惠，全球多家IC設計廠預計能分食華為海思轉出的訂單。

台灣方面，日前發布新天璣820晶片的IC設計大廠聯發科最被看好，有能力在這場巨浪中衝高業績與市場。不過失去華為大單的製造、封測廠商將如坐針氈，台積電、穩懋被盯上，另外，京元電子、世芯也被看空。

對於美國制裁華為舉動，會否傷及自家企業也引起廣泛討論。大摩估計，晶片設計商、通訊以及影像AI相關半導體產品的廠商可以受惠。例如，對高通來說，將因對手海思難在生存而受益，此外，賽靈思（Xilinx）、安霸（Ambarella）等晶片巨頭也預計受惠。

不過，大摩指出，中美對立、去美化的影響下，提供晶片製造商設備的應材（AM）、科林研發（Lam Research）、科磊（KLA），以及與華為合作密切的德儀、美光、科沃（Qorvo）將蒙受損失。在2019年美國出手制裁華為以前，德儀3％～4％的營收來自華為，科沃更有逾10％的營收仰賴華為。

同時，中國與歐洲的半導體廠商將成為禁令下最大贏家。中國晶片製造龍頭中芯國際第一個被點名，而盛美半導體與兆易創新也是潛在受益者。歐洲方面，與華為默契深厚的意法半導體被看好。

韓國巨人三星也被認為能在華為遇難之際分得一杯羹，一方面三星較中芯有製程優勢，如向美國申請通過，有望接手台積電的海思訂單。另一方面，華為元氣大傷，三星將繼續穩坐手機龍頭甚至分啖5G基地台市場。

本文經授權轉載自工商時報

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