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ETF投資術》0050太貴買不下手？這檔ETF神複製0050報酬，但價格卻只有近一半 -Smart智富ETF研究室
撰文者：謝宜孝 更新時間：2021-03-11
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隨著台股多頭走勢不斷，再加上去（2020）年10月上路的盤中零股交易新制，零股交易愈來愈容易，讓不少小資族也開始選擇「錢進」股市，成為大多頭時代下的一份子。
據證交所針對2021年1月所做的統計資料顯示，最受小資族青睞的標的，除了個股外，ETF也是熱門選項，若再依交易戶數來看，最受小資族喜愛的前3名，分別為元大台灣50（0050）、元大高股息（0056）以及富邦台50（006208）這3檔。
不過對小資而言，「資金有限」是最大的投限制，若想同時存這3檔ETF、並把資金部位養大可能會有一定難度，尤其是價格相對高昂的0050，股價在去年7月時就已漲破百元、一路飆高，小資族勢必得將錢放在報酬最高、效益最大的地方——也就是小資該把錢放在3檔中的哪一檔ETF，報酬會最高呢？若以中長期存股的方式，來回測這3檔ETF的長期報酬情形，會出現什麼結果呢？
近5年報酬回測
假設在2016年的第一個交易日（1月4日），以當日收盤價、單筆買進的方式，針對這3檔ETF各買進1單位（1股），並持有到2020年最後一個交易日（12月31日）賣出，期間所領到的股息不再投入，回測5年下來的報酬，結果如下：
從表中發現，0050以17.79%的含息年化報酬率居冠，而和0050同樣追蹤「台灣50指數」、成分股也相同的孿生兄弟——006208，在含息年化報酬的表現上與0050幾乎相差無幾，也繳出逾17%（17.70%）的報酬，但股價卻約只有0050的一半多一點，也難怪在台股多頭下，006208能奪得不少投資人的芳心；反觀高股息ETF成員之一的0056，近5年下來的含息年化報酬僅有5%多。
不過令人好奇的是，若將時間再拉長來看長期報酬表現，會出現不同結果嗎？
考量3檔ETF中，僅有006208上市時間未滿10年（2012年7月17日上市），故統計區間以2013年的第一個交易日（1月2日）買進，至2020年最後一個交易日（12月31日）賣出，並採相同邏輯——當筆買進、持有期間股息不再投入的方式，來計算近8年的長期報酬。
從2張表中可得知，3檔ETF中，不論是表1的短期（近5年）報酬、還是表2的長期（近8年）報酬表現，0050和006208在年化報酬表現上差異真的不大，都有逾12%的表現；反觀0056在2次的報酬回測來看，表現依舊是3檔ETF中敬陪末座的。
需留意的是，006208自掛牌上市以來，已處在台股緩步上漲的多頭格局，中間雖短暫經歷過2020年3月那場極為短暫的空頭，還未曾經歷過2008年那樣的大規模股災，未來報酬表現是否能依舊保持穩健，也許需要再多點時間觀察，不過就成立至今，單就過去報酬表現來看，006208和0050的報酬表現並無太大差異，都能繳出不錯的成績！
上述所做的報酬回測中，並不考慮交易所產生的手續費用，同時本文內容僅供研究參考，並無推薦進出之意。
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