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報酬回測》ESG投資能有高報酬?台股3檔ESG ETF,去年只有「這檔」略勝0050!-Smart智富ETF研究室

撰文者:謝宜孝 更新時間:2021-03-22 瀏覽數:13,134

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ETF 投資 ESG 00850 00878 永續

這幾年國內外的投資市場,都吹起ESG永續投資的風潮,相關標的也如雨後春筍般冒出(延伸閱讀:ETF投資術ESG系列》一年配息4次好誘人?一文帶你看懂什麼是ESG、00850和00878)。而在台灣市場裡,以ESG永續投資為題材的ETF,主要有富邦公司治理(00692)、台灣ESG永續(00850),以及2020年7月才掛牌上市、主打結合「永續」與「高息」2項特色的國泰永續高股息(00878),同時在台股ETF人氣排行中,也都能擠進前10名,可見ESG ETF對投資人的吸引力。




不過令人好奇的是,過去一年來,在台股大多頭、以及權王台積電的領漲下,這3檔ESG ETF,能繳出比0050更亮眼的報酬成績單嗎?

由於這3檔ESG ETF成立時間皆不長,無法做中長期(5年~10年以上)的報酬回測,故先以近1年的時間來看績效表現;同時00878上市掛牌時間也未滿1年,故在這次回測中先予以排除。

3檔ESG ETF近1年報酬回測

假設在2020年第1個交易日(1月2日),以「單筆買進」的方式,針對這3檔ETF各買進1單位(1股),並在2020年的最後1個交易日(12月31日)賣出,持有一年並領取股利,持有期間股利不再投入,結果如下:



從回測中可發現,除00878外,剩下的2檔ESG ETF——00692及00850報酬都和0050十分接近,含息年報酬皆落在22%~24%的區間,主因可能是出自於各大ETF的成分持股,多以半導體類股比重最高;而00692更以23.22%的報酬表現,略勝0050一些些(23.07%)。

不過考量2020年3月台股曾歷經短暫的股災衝擊影響,若只單看今(2021)年以來的績效表現,並以同樣的方式做回測,會有不同結果嗎?

假設用同樣單筆買進的方式,在2021年的第1個交易日(1月4日)買進、3月10日賣出,買賣價格皆以當日收盤價來計算;但得留意的是,這幾檔ETF皆會配息,且配息頻率差很大(季配、半年配、年配都有),尤其是半年配的0050和季配的00878目前已配過1次息,但00692及00850卻尚未配息,因此若只觀察這幾個月的含息報酬恐怕稍有不公,故本次報酬回測以「不含息報酬」作為觀察指標。



從表3的回測結果中發現,報酬表現同樣是00692居冠(7.32%),00850則以7.23%的相差無幾的報酬率緊追在後,皆贏過0050的報酬表現(6.07%)。而這幾檔ESG ETF中,成分股中唯一沒有半導體的新科ETF 00878,繳出5.93%的報酬表現也非常貼近0050。

可留意的是,這3檔ESG ETF今年尚未完整配息,最終年度報酬表現可能還有很大的變數;同時00692、00850這2檔ETF,成分持股偏重單一產業(半導體),需留意單一產業的變動風險;此外去年一掛牌就造成轟動、規模膨脹再膨脹、標榜高息與季配的00878,因成立時間過短、配息也尚未穩定,尚需時間再觀察。

本文僅供研究參考,並無推薦進出之意。

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