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高股息ETF又增一檔！主打中國市場、7%高配息的00882可以買進嗎？投資前可先評估這3點...
撰文者：Sam 更新時間：2021-03-31
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台灣的股票市場一直對於高股息有某種熱潮，像是元大高股息（0056）、富邦台灣優質高息（00730）、國泰股利精選30（00701）、國泰永續高股息ETF（00878），而現在又多了一檔中信中國高股息（00882）。
中信中國高股息ETF主打7%高配息，首日掛牌以15元低價容易入手，溢價飆破3%，成交量超過7萬2,000張，也突破中信投信ETF募集最高紀錄。
中信中國高股息00882特色
00882的ETF主要是追蹤恒生中國高股息率指數，指數成分股為香港掛牌之中國企業，主要涵蓋中國大型地產、金融、工業及能源等產業，另外追蹤指數因應投資ESG需要，剔除博弈和菸草業，是特別設計的指數。
因為是高股息所以持有公司偏向傳統產業，像是我們熟知的中國科技公司阿里巴巴、騰訊、美團等公司都不在其中，如果想要追求股價成長賺取資本利得，00882或許不是首要選擇標的。
圖片來源：中國信託投信
00882基本介紹
看準台灣對於高股息一直都有市場，這次針對香港掛牌之中國企業所設計的高股息ETF，看來非常成功。但為什麼是香港掛牌的中國企業呢？
主要是中國有部分公司會在大陸和香港兩地掛牌，在大陸掛牌稱為A股，在香港掛牌稱為H股。以中國銀行為例，因為大陸股市主要追求資本利得，所以中國銀行在A股的殖利率約1%多，但是在香港H股的殖利率在2020年有8%多。
這也是00882持有的公司，是以香港掛牌的中國企業為主，來看下圖基本資訊：
選股標準
1.選股範疇：恒生綜合指數成分股中的中國企業；
2.剔除外國公司，合訂證券及同股不同權公司；
3.市值要求：恒生綜合指數成分股中的大盤股及中盤股。
而00882所追蹤的指數成分股每年檢討一次，數據截止日為每年3月底，根據指數編算細則會涉及選股範疇中股票的波動率、股息率的更新，並於該年度6月份第1個星期五之次一營業日調整成分股。
圖片來源：中國信託投信
00882持股公司
由50檔掛牌於香港交易所之成分證券組成，旨在反映香港上市擁有高股息的中國企業之整體表現，「中國企業」指的是在香港上市，且50%以上的銷售收入來自中國內地。
來看00882這檔ETF的持股組成，建議至少看一下前10大持股，看主要公司是否是自己熟悉的公司。
如果對於中國企業沒特別研究的話，應該只對於賣珠寶的周大福比較有印象，其餘都是偏向地產、金融、工業及能源等產業，如果我們單看00882所追蹤的恒生中國高股息率指數，會發現近5年的含息總報酬為56.06%，不含息則為17.33%。如果我們拿追蹤S&P500指數的ETF VOO來看，VOO近5年的總報酬則是117%，如果對於股息不是特別執著，當中的落差立馬就能比較出來。
00882可以買嗎？在投資中沒有絕對的對錯，Sam這邊會列出以下3點，供大家思考是否要投資00882。
第1點》是否出現明顯折溢價
因為首日掛牌投資人非常踴躍，導致00882出現折溢價超過3.%，可以想成是該商品變得更貴。假設一個商品原本是賣100元，現在貴了3%等於要賣103元，那你願意買嗎？
一般合理的折溢價幅度應該在-1%～1%之間，投資人可以到中國信託投信去查詢ETF的即時折溢價。
第2點》是否了解持股公司
既然00882標榜高股息，代表投資人應該是要長期持有才能持續享受高股息的報酬，通常稱之為「存股」。但是很多人一遇到股市修正，就會把「存股」2個字拋諸腦後，認賠拋售？
這是為什麼呢？因為他們根本不了解自己在投資什麼？自然遇到股價下跌就會開始有很多負面的聲音，告訴他們應該要賣出持股。當你了解你所投資的公司營運上沒受到影響，公司獲利還持續增加，只是整體環境因素導致股市下跌，那反而是加碼的好時機。
第3點》高股息不等於高報酬
舉台灣最知名的元大台灣50（0050）和元大高股息（0056），有很多統計的數據顯示，包含配息的總報酬，基本上都是0050的總報酬優於0056。
這是為什麼？因為高股息等於是把公司的左手口袋的錢，移到右手口袋給到投資人，發完股息後股價就會跟著除息，對於公司未來的營運發展完全沒幫助
所以美股很多科技的大公司，像是谷歌、臉書、亞馬遜都沒有在配發股息，因為公司寧願把賺到的獲利來擴大公司規模，讓公司營收能更高，自然市場就會給予更高的股價，所以不要一看到高股息這三個字就覺得非投資不可，投資前還是要冷靜思考
最後在投資ETF前主要還是要看以下3個部分：
1.總管理費：目前00882的保管費＋經理費是0.63%，相較元大高股息（0056）高出不少；
2.ETF規模：規模愈大代表投資的人愈多，ETF發行會愈穩定不致於下市；
3.成交量：成交量愈大代表買賣流通速度比較快
本文僅供研究參考，並無推薦進出之意。
本文經授權轉載自Sam投資趨勢
Sam
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