股票投資術
害怕股市大崩盤歷史重演？樂活大叔施昇輝建議：隨時做好最壞的心理準備和最好的因應策略
撰文者：施昇輝 更新時間：2022-01-26
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有個網友問我，萬一1990年的大崩盤再來一次，當年的最高點1萬2,682點一直到2020年，歷經30年之後才重新看到，那麼只留2年的生活緊急預備金，這樣夠嗎？崩盤來臨前，該做什麼準備？
我絕不會說歷史不會重演，因為在股市能存活下去的方法，就是隨時做好「最壞的心理準備」，但做好「最好的因應策略」。
1990年股災始末
1990年，股市從最高點1萬2,682點，只花了不到1年的時間，就重挫到2,485點才止跌。或許現在的年輕人，甚至很多財經網紅、少年股神都不知道，或不記得這件事了，一來當時年紀還小、二來可能根本還沒出生。
這次大崩盤要從1988年中秋節前夕的證所稅事件講起。當時的財政部長郭婉容宣布要開徵證券交易所得稅，市場一片譁然。中秋連假結束後，股市呈現無量下跌，長達19天。這段期間幾乎每1檔股票開盤直接跌停，然後到收盤依然打不開，指數則從8,789點跌到5,615點。後來市場4大主力聯手拉抬，才迎來一路上漲到1萬2,682點的股市大多頭。
當時股票投資真的是全民遊戲，加上鴻源投資公司用高利違法吸金，把吸收到的資金投入股市炒作，開創了「台灣錢淹腳目」的黃金年代。
1990年初，鴻源公司財務狀況出現警訊，大家紛紛想要把資金領出，造成擠兌，為應付龐大資金需求，只好不計價在股市拋售變現，造成股市狂瀉，指數短短1年就跌掉萬點。
最近這波台股狂漲的低點在2020年3月的8,523點，這是因為新冠肺炎造成的股災，然後一路大漲到2021年7月的最高點1萬8,034點，瘋狂走勢宛若1988年～1990年，漲幅也很類似，對股市「老手」來說，當然有所警惕，但對「新手」來說，根本沒有危機意識。
沒人敢說不會再來，但什麼時候會來？很多投資專家要大家小心了很久，都被當成了喊「狼來了」的牧童。
回到文章開頭，我提到的那位網友的提問。萬一現在1萬7,000點進場，然後又要再過30年才站回當今的指數，我常常建議大家要準備2年生活緊急預備金，當然是不夠的。其實只要幾年後才站回，這筆預備金也是不夠的。
怎麼辦？我提供以下6個建議，供大家參考：
如果股市再度大崩盤的6大建議
1.唯有投資和指數連動的ETF，才可以讓你相對安心，例如元大台灣50（0050）。1990年的股王是國泰人壽，最高價來到1,975元，而現在它只剩下70元左右。幾乎所有的個股都回不到1990年的價格，但指數畢竟回去了，所以我一直說「情願套在指數上，不要套在個股上。」元大高股息（0056）萬一要面對類似1990年的大崩盤，遠不如0050安全。
2.千萬不要借錢買股票，就算是買相對安全的0050，都不可以。因為萬一股災持續好幾年，你還是得認賠變現，才能還本金和利息。
3.只要你還有穩定的工作，就有穩定的薪資收入，就有可能一直用不到生活緊急預備金。換句話說，別因為這2年的績效就以為自己是股神，可以靠投資股票達到財富自由，然後就把工作辭了，這絕對萬萬不可以！
4.如果你已退休，把資金都投入買至少有5%股息殖利率的股票，而且靠股息就能過活，大崩盤對你來說，就不會有太大的經濟壓力。換句話說，退休不再有固定收入後，買股票請以「領股息」優先，千萬不要想靠「賺價差」來過老年生活。
5.這幾年如果有在股市賺到錢，請拿去買房。股票崩盤，可能讓你的資產縮水90%，房地產絕對不會！把在股市賺到的錢「花掉」，才是真正「擁有」它。我在1990年大崩盤之前能夠全身而退，完全沒有受傷，就是把錢拿去買房了！當年的房價以我當時的收入來看，也是天價。
6.情願「賣得早」，不要「賣不掉」。巴菲特說買股票有2大準則：「第1點是不要賠錢，第2點是不要忘記第一點。」疫情在全球依然嚴峻，而所有的股市利多都已經反映了，看來也沒有新的利多會出現，所以大家還是該落袋為安，比較能累積對抗萬一崩盤時的財力。
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ETF實戰週記：樂活大叔的52個叮嚀
作者：施昇輝
出版社：商業周刊
出版日期：2022-01-06
作者簡介_施昇輝
1960年生，台大商學系畢業。2003年，離開職場，成為專職投資人。在2012年底將他那套超簡單的佛系投資心法，寫成《只買一支股，勝過18%》一書後，華麗轉身成為最受歡迎的暢銷理財作家，自此展開寫作生涯，迄今已出版14本書，涵蓋理財、人生、旅遊，和電影。他從不以「理財專家」自居，喜歡大家以「樂活大叔」來稱呼他。除了因為他的「投資技巧」簡單易行外，他正向的「人生態度」更讓大家得到很多啟發，而吸引眾多粉絲長年追隨。想要更認識作者，歡迎上臉書粉絲專頁「樂活分享人生」，或是訂閱他在「方格子」網站的專欄文章「小資幸福講堂」
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