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0050配息創新高、該不該進場追買?投資0005,這3大重點一定得先掌握-Smart智富ETF研究室

撰文者:謝宜孝 更新時間:2022-01-28 瀏覽數:6,175

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0050 ETF 殖利率 股息 配息 0056 市值型ETF

台股的多頭走勢,自2008年金融海嘯至今也走了逾10個年頭,在這種格局與氛圍下,也造就了為數不少的「少年股神」。此時現在若有人問你:「在這種大多頭時代下該投資什麽?」如果你只給出「投資0050」這種答案,往往可能會被視為是種無趣、沒有太多想像空間的懶人投資法。


不過,近期的台股ETF市場出現一個值得注意的現象——在1月19日~1月20日這兩天,素有「國民ETF」之稱的元大台灣50(0050)爆出巨量,出現不少投資人搶進追買的情況。為什麽這檔成立至今已有18年歷史的老牌ETF,會突然間吸引那麼多投資人進場追捧呢?

背後原因,原來是出在於0050的「配息」身上!且這次0050的股利政策——每單位配發3.2元的現金股利,更創下半年配以來的新高紀錄!



投資人對於這次0050除息的參與盛況,和前次(2021年7月)的除息情況有如兩樣情,當時受疫情影響,部分公司選擇延後舉辦股東會,連帶配息也跟著往後延,以至於當次除息僅配發0.35元的現金股利,也創下了0050採半年配息以來的新低紀錄(延伸閱讀:0050今年配息創4年新低、存股族該考慮更換標的嗎?夏韻芬:不妨先了解背後原因和計算邏輯)。

不過,除了關心0050的股利政策外,在投資0050時,有3個重點一定得先了解。

重點1》0050的配息邏輯
0050在收益分配的規定上,最初是採「年配息」制,也就是1年僅配發1次股利;而在2017年(股利發放年度)時才轉而改採「半年配」,除息時間多落在7月及隔年1月這2個時間點;以去(2021)年為例,2021年7月配息的股利所屬區間為2021年上半年,而這次(2022年1月)配息的股利所屬區間才是2021年下半年。

在這樣的配息邏輯下,會造成0050在2次配息金額上差異非常大,也就是會出現「1大7小」(編按:1月配息多、7月配息少)的現象。原因在於1月除息的股利所屬年度為前一年下半,多能參與到成分股的除權息行情(台股的除權息旺季),故在現金股利的分配上自然也會比7月那次除息多上許多。

而與0050追蹤同樣指數(台灣50指數)、有攣生兄弟之稱的富邦台50(006208),在除息的時程上則不會跨到下一個年度、會在當年度完成除息,除息月份多落在同一年度的7月及11月。

重點2》0050的殖利率情況
也因為0050兩次配息的現金股利差距甚大,因此在現金殖利率的計算上,千萬不能只看單次配息殖利率,亦不能以單次殖利率直接「乘以2」來推估全年殖利率表現,否則會出現嚴重失真的情況,必須以「年化」較準確,也就是以2次的現金股利總和去計算。公式如下:

現金殖利率=(現金股利/股價)x100%

上面公式中的「股價」,亦可換成投資人的持有均價、成本價,較貼近個人的投資真實情況,因此每個人投資的成本價不同,所算出來的殖利率也會有所差異。

重點3》0050的報酬表現
「配息」與「殖利率」,並非是0050這檔ETF的投資重點,0050最大的特色之一,就是以台灣市值最大的50家企業為投資對象,賺取市場裡的「合理報酬」,因此若是比較偏向積極主動、追求打敗大盤來獲取「超額報酬」的投資人,0050可能就沒那麼適合,這點也是在投資0050時,需要事前理解的重點之一。

不過0050及攣生兄弟006208,在真實的報酬表現上又會是如何呢?從下表2可清楚看到,不論是近1年、近3年還是近5年,在年化報酬表現上兩者幾乎是相差無幾,同時也都繳出了非常出色的成績單!



雖然過去不代表未來,看了0050的過去報酬,還會覺得0050是種「沒有成長想像空間」的投資標的嗎?不妨試想,在過去時間裡,你的年化報酬有20%、甚至更高嗎?如果答案是否定的,或許投資這種市值型ETF,可能也會是個不錯的選擇。

以上資訊僅供研究參考使用,無推薦進出之意。

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