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美債成國際政經角力場,強勢美元2023年還撐得住嗎?一文看懂兩者連動關係

撰文者:《Smart智富》社長峰哥 更新時間:2022-12-21 瀏覽數:4,913

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不過,讓美國可以鬆口氣的是,雖然中東產油國,特別是為首的沙烏地阿拉伯,最近跟美國的關係比較緊張,油國又是全球大財主,因為他們的資金動向也受到高度矚目,但在美國公債資產上,產油國占比不大,居首的沙烏地阿拉伯,持有美債排名16,僅1,210億美元,較去年同期微幅下降,科威特增加7.7%,阿拉伯聯合大公國,或稱阿聯酋,則下降16.8%,但後兩者目前各僅持有不到500億美元的美國公債,對公債市場影響較小。


不過在這個地緣衝突加劇的新世界局勢中,英國不愧是最挺美的國家,不光是口頭聲援,還願意拿出真金白銀來力挺,英國持有美國公債持有額達到6,633億美元,居全球第3,更較去年同期大幅增加17%。排名第4的比利時更大增加47%。不過歐盟2大金融重鎮,瑞士與盧森堡,都是下降,法國也下降。

整體來看,從美債市場,到這波全球貨幣大調整,應該已經走到一個段落,美元指數持續盤整或小幅回軟的趨勢,應該是機率較高的,但短期要再大跌也不容易,畢竟在現階段,美元仍是全球最強勢貨幣與最重要資產,且具有高息優勢。後續的進一步調整中,英鎊、歐元還是相對較弱的,亞幣則有可能回升。

最後,總結今天的學習:

重點1》債市連動全球利率、貨幣供給與長期資金的走向,美國公債更是重中之重,比股市影響更大,因為股市是企業的金庫,但債市卻是國家的金庫,要留意它的長期趨勢。
重點2》美債成為全球政經角力的工具,若亞洲出口國與產油大國持續降低持有美債,恐引導美元長期趨勢再次走弱,不過,在這輪的景氣循環,美元仍可保持相對強勢。

影片連結:https://youtu.be/C429Xp02jRQ

本文由「峰哥的投資思考筆記」提供

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現任《Smart智富》月刊社長。
曾任《Smart智富》月刊總編輯、《30雜誌》總編輯、《商業周刊》金融組召集人、《今周刊》主編、《工商時報》國際組召集人。

報導曾獲吳舜文新聞獎、SOPA亞洲卓越新聞獎。

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