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市場看淡我貪婪再+1!股神出手掀反彈行情,台積電2023年還能買?業界人士這樣看

撰文者:王芃 更新時間:2022-12-13 瀏覽數:12,180

根據《彭博社》在2022年8月間報導,半導體庫存創歷史新高。身為半導體龍頭的台積電,既有產業利空壓力,同時又面臨全球經濟恐衰退、地緣衝突風險升高等隱憂,使國際法人對投資台積電均保守以待。

但到了11月11日,卻傳出股神巴菲特(Warren Edward Buffett)職掌的波克夏·海瑟威(Berkshire Hathaway),就在市場正悲觀的第3季大買台積電美國信託憑證(以下簡稱ADR),市場推估金額高達40億美元以上。


巴菲特加持效應浮現 台、美股價谷底翻
當消息一披露,台積電ADR(TSM)及台積電(2330)股價均大漲,11月11日單日漲幅雙雙創近期新高,而原本被看淡的負評也逆轉為技術領先、價值過度低估的好評,反彈效應至隔週逐漸發酵,台積電ADR(TSM)在11月14日雖收跌1.4%,未能延續上周漲勢,但受波克夏買入消息持續加持,盤後股價仍飆漲逾7%,於11月15日再創近期新高,進而帶動台積電(2330)漲勢。


重振投資法人對台積電信心
自巴菲特(Warren Edward Buffett)出手投資後,包含摩根士丹利(Morgan Stanley)與高盛(Goldman Sachs)等華爾街知名投資機構都重申看好台積電,摩根史丹利(Morgan Stanley)內部分析師甚至表示:「台積電這檔股票已達到最佳進場點!」

高盛(Goldman Sachs)分析師於11月16日提到:「因台積電出色的執行力,較同業具抵禦景氣下滑的競爭力。」更進一步指出,5G、人工智慧(AI)、高效能運算(HPC)及電動車等成長產業,台積電都是受惠者,而其目前估值就很有吸引力。

利達資產管理有限公司(LW Asset Management)基金經理黃耀宗(Andy Wong)則分析,巴菲特會投資台積電,應是看好物聯網、再生能源與汽車產業的需求,將推動台積電下一個10年的成長。而根據《路透社》報導,持有波克夏.海瑟威(Berkshire Hathaway)股票的Gardner Russo & Gardner LLC公司表示:「波克夏認為世界離不開台積電所生產的產品,因為只有少數公司能有足夠的資本生產半導體,而半導體對人類生活越來越重要。」

不畏黑天鵝盤據 台積電2大優勢獲股神青睞
儘管現階段產業景氣疲軟,台積電在2022年的營收仍有2位數成長、毛利率仍高於50%,表現優於美光科技及SK海力士等同業。晨星亞洲(Morningstar Asia)股票分析師李旭暘(Phelix Lee)表示:「台積電與其他晶圓製造廠都需要在技術與產能領先地位的競爭中負擔高額資本支出,儘管如此,台積電仍能創造出可觀的現金流。」

而彭博根據對台積電2023年業績的推估,並計算台積電ADR本益比約12.6倍,比低於10年平均,而股息收益率為2.6%,高於美光(0.8%)。彭博分析師認為:「台積電的現金流及穩定股息可能也是吸引巴菲特的一個要素。」

儘管巴菲特(Warren Edward Buffett)重振各方對台積電的信心,但政治局勢不確定與晶片庫存疑慮仍可能使台積電股價短期內持續震盪。國泰台灣5G PLUS ETF(00881)基金經理蘇鼎宇表示:「投資者持續擔心庫存高於往常,目前尚未有緩解跡象。」包含台積電在內的晶片製造公司皆表示,預計庫存調整將持續到明年上半年,蘇鼎宇認為:「在庫存調整後,股價有望反彈。」

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