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金融存股》2022年熊市下，存金融股和存金融股ETF 0055表現誰亮眼？僅有4檔報酬跑贏大盤-Smart智富ETF研究室
撰文者：謝宜孝 更新時間：2023-01-06
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2.範例說明：
以第一金（2892）為例，在年初的第一個交易日時，以收盤價24.4元買進1張（1,000股），當年度領取的現金股利為1,000元（＝1,000股ｘ1元），領取的配股數為20股（＝股票股利0.2元／面額10元ｘ1,000股），故在年末時持有股數共計為1,020股（＝1,000股＋20股），最終期末現值，則以最後一個交易日之收盤價，將持股數全數賣出，並加上當年度現金股利得出期末現值2萬8,030（＝2萬7,030元＋現金股利1,000元），得出最終的全年度報酬為14.88%（＝（2萬8,030元－2萬4,400元）／2萬4,400元ｘ100%）。其他標的計算則以此類推。
僅有4檔金控繳出正報酬表現、半數金控績效不及0055
從表1中我們可以發現，14家金控在2022年的報酬表現上，巧妙地分成了2部分，半數金控股績效勝過0055，而另外7檔表現則遜於0055。當中年度報酬為正值的僅有4檔，依報酬數值高低分別是官股的第一金（2892）、華南金（2880），民營的永豐金（2890），以及同樣是官股的合庫金（2890），年度報酬分別為14.88%、13.98%、10.05%以及9.37%。
而擁有一籃子金融股的ETF 0055，在年度報酬表現上則顯得相對中規中矩，以-9.07%的報酬位居中段班。此外，如果我們把大盤（含息）的表現一起納入比較，又可發現另一項有趣的結果——即便金控股在2022年表現不如以往，但仍有11檔在年度報酬是跑贏同期大盤（含息）的！
而這2個現象，直接體現了「存單一個股」與「存ETF」的風險差異。換句話說，存金控股若想要擁有前段班的正報酬表現，以實際面來說可是非常考驗個人的選股功力，也就是——你得先「選對股」。
以14檔金控、0055在2022全年表現來看，若要選到那11檔跑贏大盤（含息）的金控股，乍看之下似乎不太難，但仍多為負報酬表現。另在主動選股下，大概會有一半的機會，可能會選到報酬輸於0055的那7檔！因此，若是要精準選中排行前段、正報酬的那4檔金控股，難度恐怕會更高！
單一金融股和還是0055，存股該選誰？
以投資來說，可能永遠沒有「最正確」的答案。若無選股能力，或無法承受單一個股的投資風險，在風險的考量下，或許可考慮持有一籃子的金融股ETF 0055。相反地，若自身有選股能力，眼光獨到且精準、又能承受個股的投資風險，只存單一檔金控股來存應該也不會是太大問題。
不過要特別注意的是，這份報酬統計僅是針對2022年的單一年度進行回測，一般來說，若以「長期存股」的角度做存股，還是得觀察中長期（5年～10年或以上）的表現較為客觀、也較有參考價值；同時過去的績效不代表未來，在存股前還是得先思考，所選的標的究竟適不適合自己的投資策略和目的。
此外，若是想知道這14家金控與0055在過去10年的表現情況（編按：期間為2001年～2020年，扣除超級多頭的2021年，以及大空頭的2022年這兩個極端年度），不妨可參考這篇《存金融股好還是存金融ETF 0055更佳？1張表掌握近10年報酬和風險差異 -Smart智富ETF研究室》，找出最適合自己的存股金融標的。
本文僅供研究參考，並無推薦進出之意。
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