搶救爛理財
理財先理債，但怎麼還債才最有效率？FIRE理財運動先驅教你用一公式，妥善分配資金
撰文者：山姆．杜根（Sam Dogen） 更新時間：2023-04-05
瀏覽數：7,241
圖片來源：達志影像
我們就是自己的財務長，所以必須弄清楚如何最有效地運用我們的資金。其實我們大多數人或多或少都有某種程度的債務，所以一定要弄清楚自己有多少錢可以投資、有多少錢可以用來還債。這是你個人的決定，它取決於很多因素：你的風險承受度、收入來源的數量、流動性需求、家庭開支、工作的安全性、你的投資敏銳度、退休年齡，以及你對未來的整體前景有多看好。
你可以這樣想：投資是試圖透過複合回報使你的財富盡可能地高於零，但欠債只會令你的財富歸零。
很多人為了要先還債還是先投資而苦惱不已，所以我想出了理財武士的債務與投資比率（Financial Samurai Debt and Inrestment Ratio），簡稱「FS DAIR」，來幫助大家合理分配資金給每個領域。以下就是FS DAIR的計算公式：
債務利率×10＝扣除生活費用後可以拿去還債的金額之百分比
換句話說，如果你有個利率3%的房貸，那麼你可以把你每個月扣除生活費用後剩餘現金的30%拿去還債，這樣你除了支付每月的最低攤還款，還可以額外清償一小部分房貸本金。
然後你可以根據你的投資偏好，把剩餘的70%現金用於投資。
在積極償還債務之前，你要先建立6個月的應急基金，等你備妥這筆錢之後，你就可以把任何收入投入你的FS DAIR策略中。
你在計算數字時會發現，如果你的利率高於10%，FS DAIR建議你把100%的現金流（扣除生活開支）拿去還債。
我之所以會使用10%，是因為10%大約是標準普爾500指數（S&P 500）自1926年以來的平均年投報率。再者，利率自1980年代以來一直在下降，使得任何高於10%的債務利率變得相對更貴了。
在這種低利環境下，敢收取10%以上利息的就只有高利貸、發薪日貸款及卡債了。降低消費債務利率有個常見的做法，就是把你的債務整合到一個利率較低的個人貸款，不過個人貸款的利率通常會比房貸、學貸及車貸的利率高很多。
無論你的高利率債務來自哪裡，都要積極償還它，償債形同保證你能獲得相當於債務利率的回報。
當你為了該還債還是投資而糾結時，請遵循FS DAIR指南，它能幫助你在一段時間內最有效地運用你的自由現金流。
如果你有多筆債務纏身，應集中火力最先償還利率最高的債務，至於其他債務則先支付最低還款額，這些最低還款額應該像其他帳單一樣計入你的生活開支。當你還清了利率最高的債務後，再繼續還清利率次高的債務，直到你無債一身輕。
你還可以遵循「雪球還債法」（debt-snowball method）來償還債務，此法主張你不必管利率是多少，先還清金額最小的債務，以創造一些小小的勝利。這些小勝利能替你加油打氣，提高你繼續償還債務的信心。
不過若從數學的角度來看，優先償還利率最高的債務，將在一段時間內為你省下最多資金。
運用FS DAIR策略的2個範例：
範例1》
假設你有以下的債務組合：
1.利息15%的卡債5,000美元。
2.利息9%的個人貸款1萬5,000美元。
3.利息4%的學貸1萬5,000美元，攤還期20年。
按照FS DAIR的償債原則，在扣除生活費後，你應把剩餘現金全數分配給償還利率15%的卡債。待還清卡債後，你應把扣除生活費後的現金的9成用來償還個人貸款、1成拿去投資。等個人貸款還清後，你應把4成的資金用於償還學貸、6成用於投資。
範例2》
你在引用FS DAIR原則並考慮所有的理財機會時，保持靈活彈性是很重要的。有人為了先償還房貸本金還是應投資而糾結，請參考以下的情況：
1.你有一筆固定利率3%、還款期30年的房貸，別無其他債務。
2.股市正處於歷史高位，且估值也處於歷史高位。
扣除必要的生活開支後，把3成的現金流用來額外償還房貸本金。
有些人會認為，優先償還利率這麼低的房貸，不能算是最佳的資金運用，不過這就是FS DAIR系統發揮功效的地方了，它建議你把其餘的7成現金用於投資。
記住，投資有賺有賠並不保證一定能獲利，由於股市估值處於歷史高位，你很可能在投資後沒多久就虧錢了，相較之下，償還債務卻保證有回報。
所以當你對投資機會感到極不確定時，你就該用FS DAIR概念繼續你的還債之旅。按照本例的情況來看，你可以用剩餘的7成現金來還清更多債務，要是你的應急基金已不足以支應6個月的生活費用，就用這筆錢來重建你的應急基金。
當你感到疑惑時，優先償還債務就對了，人們之所以會債務纏身，其中一個重要原因就是缺乏持續還債的紀律。同理，一般人的退休金存不到10萬美元，也是因為未能持之以恆地投資。
所以請各位堅守FS DAIR原則，有條不紊地還債和投資。這個架構的設計目的在於避免你對你的債務產生以下這些狀況：情緒化、害怕錯失投資機會（investing FOMO）、貪婪和恐懼。
延伸閱讀
▶想擺脫債務，又不想把所有收入都拿來還債？哈佛破產教授教你這樣做，跳出貧窮循環
▶學貸、房貸...想擺脫債務，每月努力多還一點好嗎？理財達人：償債不是愈快愈好！這2個情況恐讓你更累
懂用錢，愈活愈富有：全球9,000萬人見證有效，理財武士教你做出致富決策，FIRE不上班超過十年，被動收入年領30萬美元
作者：山姆．杜根（Sam Dogen）
譯者：閻蕙群
出版社：采實文化
出版日期：2023/02/22
作者簡介_山姆．杜根（Sam Dogen）
2009年創建「財經武士」（Financial Samurai）部落格。杜根曾任職於高盛和瑞士信貸，是當代FIRE運動的先驅之一，34歲就「英年早退」。杜根畢業於威廉和瑪麗學院，並獲得加州大學伯克萊分校的MBA學位。他的投資組合每年可帶來超過30萬美元的被動收入，杜根與妻子和2個孩子住在舊金山，這是他的第1本書。
譯者簡介_閻蕙群
熱愛翻譯工作的資深文字工作者，祈願未來能繼續與更多好書相遇，並忠實傳達作者的想法和理念。
您可能有興趣的文章