ETF獲利術

00919年化殖利率上看11%真香!該棄守00878嗎?追求高股息,得留意這件事

撰文者:nStock名師專欄/高股息存股 更新時間:2023-07-04 瀏覽數:21,337

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圖片來源:達志影像

今年存股族喜愛的金融股股利的普遍縮水,這使得高股息ETF更加成為市場焦點,同時,台灣股市近期一直在萬六、萬七的高點徘徊,

這讓許多投資者感到擔心股市可能已經過高。面對這樣的情勢,愈來愈多的投資者將自己的資金轉向高股息ETF,以尋求更穩定的投資收益。


近日季配息的群益台灣精選高息ETF(00919),首次配息便宣布每股配發0.54元現金股利,以股價19.7元估算,年化殖利率上看11%,引起市場蠢蠢欲動。

這篇文章要分享00919的介紹,以及配息真的有這麼高嗎?有哪些該注意的事項呢?

群益台灣精選高息ETF(00919)介紹

00919ETF為全名為「群益台灣精選高息ETF」,由30檔股票組成,成分股是根據高股利率來篩選的,根據上市櫃公司董事會當年度公告的現金股利進行篩選,股利愈高,權重愈高。

採用季配息,分別為3月、6月、9月及12月配息,並且納入收益平準金制度,配息來源可能為收益平準金。

圖片來源:nStock股市網站

00919配息與殖利率

00919ETF在6月16日迎來第1次除息日,最後買進日是6月15日,宣布發放每股現金股利0.54元,以這樣的現金股利為基準,則年度配息有機會達0.54元x4次等於2.16元,年化殖利率約11%,在市場上引起熱議,

但有辦法每一季都配高股利嗎?

根據公開說明書,經理公司可以依收益的情況自行決定每季分配金額,所以每季分配金額並非會跟這次配息一樣高。

00919配息主要來源

採季配息的00919,可分配的收益來源主要有3項:

資本利得

已實現資本利得,像是換股的時候,買賣成分股有賺到價差。

成分股的現金股利收入

在除息日前一日獲得的之現金股利、利息收入等。

收益平準金制度

然後要注意的是,資本利得扣除資本損失及相關費用時,在收益評價日時,每單位00919淨資產價值高於發行價15元,這時才能發放股利。

所以如果換股出現價差損失太大,使淨值低於15元,那這次就不能發股利了,不過也別擔心,高股息ETF基本上都有這項特點,並不是00919獨有,只是要說明的是,並非每季都能像這次一樣配發高股息。

00919成分股

00919追蹤指數

追蹤標的指數為「台灣精選高息指數」,是以台灣上市上櫃股票為母體,經流動性、ROE及日成交金額等指標評估後,依照股利率由高至低排序並篩選出30檔股票。

上市櫃公司的流動性與獲利指標都不會太差,因此重點是選出股利率最高的前30檔股票。股利率為近4季現金股利/審核資料截止日股價,以這次來看,審核資料截止日股價是指5月最後1天開盤日。

成分股篩選與換股

成分股篩選標準

1.日平均成交金額指標高於8,000萬元。
2.近4季稅後ROE為正數。

另外針對5月的成分股篩選,有額外限制,是排除尚未公告股利以及生效日前已除息的年配息股票。每年2次的換股,定義略有不同:

5月定審:依照股利率大小排序,選取前30檔為成分股。
12月定審:依照預估股利率大小排序,選取前30檔為成分股。

預估股利率=股利率x(1+累積前3季同期每股稅後盈餘成長率)

00919前10大成分股

從上述條件選出的前10大成分股有航運股的陽明(2609)、長榮(2603)萬海(2615),第2大持股是遊戲公司的鈊象(3293),其他還有諸多半導體類股,像是聯發科(2454)、矽創(8016)等。

其中要注意的是航運股、半導體的比重大,而這些是景氣循環股,股價及獲利波動會比較大,連帶的也會影響00919的股價漲跌。

圖片來源:nStock股市網站

00919、元大高股息(0056)國泰永續高股息(00878)比較

00919的季配息月份跟0056與00878錯開,看起來是希望能排入投資人月月領配息的名單中。0056和00878是高股息ETF規模最大的2檔,已經超過2,000億元了,這3檔都有納入「收益平準金」,讓高額現金股利並不會因日後的受益人增加而減少。

這3檔ETF最大的不一樣就是成分股編列,雖然都具有高股息特點,但成分股篩選還是不一樣:

00919

根據當年度公告的現金殖利率前30名。

0056

挑選未來1年預測現金股利殖利率最高的股票。

00878

根據近12個月以及近3年的平均年化股息。

00919以「當年度」宣告發放配息數字為準,缺點是會納入只有單一年度股利高的股票,像是航運股,優點配息金額不容易出現誤差。

0056是以「未來」預測的高股利,有可能納入航運股這類景氣循環股,不過優點是0056成分股50檔是這3檔ETF中最多的,能降低單一個股產生的影響性。

00878則是以「過去歷史」配息高,股利穩定,但也無法納入某一年度因為獲利大增而大發股利的股票。

圖片來源:nStock股市網站

00919高配息非必然,年化殖利率11%仍待觀察

00919成為台股市場上的熱門ETF,吸引眾多投資人的目光。主要吸引力無疑是來自於高配息的特點。然而,投資者需要注意的是,高股利不一定會持續存在,並且要對00919的年化殖利率是否真的能達到11%保持謹慎態度,長期觀察才能得出確切結論。

00919在高股息ETF中,最大的特是就是採用當年度公告的股利做排序,取前30名股利率最高的股票,這樣就不會有配息誤差的狀況出現,確保投資者能夠享受到高股利率帶來的收益。

最後想要打造月月領配息的話,可以參考這篇文章(3檔高股息ETF結合,讓你每月領配息!)有分享如何每個月存5,000元打造每月的穩定被動收入,小資族也能做到!

本文獲「nStock」授權轉載,原文:00919年化殖利率11%,但要注意…與0056、00878對決分析!

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