ETF獲利術
ETF買了放著就行？不是所有ETF都適合存！從一個血淋淋例子，看懂ETF的淨值與折溢價
撰文者：勳仔的理財小角落 更新時間：2023-08-08
瀏覽數：26,021
ETF市價及淨值的套利方式
當我們了解了什麼是ETF的市值跟淨值，另外也知道ETF交易的初級跟次級市場之後，我們來談談為什麼理論上ETF的市值跟淨值最終將收斂。
前面有提到因為ETF在初級市場的交易是以淨值為主，而在次級市場則是以市價為主。假設市場熱錢追捧這檔ETF，導致市價高於淨值許多，也就是溢價率很高，這時候有能力在初級市場交易的投資者，就可以從初級市場以淨值的現金或是等值的一籃子股票來買入ETF，接著在次級市場以市價賣出，這時候因為市價遠高於淨值，則就有套利空間。
反之，當目前的ETF被大量拋售導致市值低於淨值，也就是折價率過高，這時候能同時在初級跟次級市場交易的投資人，則可以大量在次級市場用市價買進ETF，然後在初級市場用淨值賣出，一樣可以達到套利的目的。
不過有時候市場狀況劇烈變動的時刻，常常會發生某檔ETF溢價率超高，但是卻無法及時反應出跟淨值收斂的趨勢，通常這種情況是因為ETF發行商的發行量已經到頂了，需要額外申請才能在發行更多的ETF，這時候投資人無法在市場換得ETF，所以無法進行套利，不過當ETF發行商申請到額外的發行量之後，就會看到溢價率快速收斂，這點投資人要特別注意。
ETF折價或是溢價的查詢方式
由於ETF是否處於折價或是溢價，對於ETF投資人來說需要特別注意，那麼我們該怎樣才能知道ETF目前的折價率或是溢價率呢？
這邊勳仔提供兩個方式，一個是直接進到各大ETF發行商的官網，它們都會揭露旗下發行ETF的折溢價率。
以元大為例子，投資人可以進到ETF的折溢價查詢頁面直接看到所有旗下ETF的折溢價率
圖片來源：元大投信
如果想一次查到不同發行商的ETF的折溢價率，另一個好用的工具則是證交所提供的基本市況報導網站。一樣進到查詢ETF折溢價率的頁面，我們就可以看到ETF的折溢價率，而且更貼心的是證交所已經整理好ETF發行商的網頁給投資人，讓投資人可以更容易的查詢到所需要的ETF資訊。
圖片來源：證交所
ETF成投資顯學，切記先了解遊戲規則再出手
近年來ETF投資法幾乎已成為小資上班族的投資顯學，不過雖然投資ETF有許多好處，不過市場的機會還是留給準備好的人，投資人還是需要先了解ETF的基本遊戲規則，才不會一窩蜂跟著市場的人群走，但是卻在沒有弄清楚遊戲規則的狀況下，成為被收割的「韭菜」，大家一起共勉之。
免責聲明：本篇文章僅就公開資訊進行主觀分析，僅供投資朋友參考，不應當做投資依據，投資朋友仍然需要根據自身風險承擔能力作為投資判斷，盈虧自負。
本文獲「勳仔的理財小角落」授權轉載，原文：ETF漸漸成為懶人投資的顯學，但是懶歸懶，遊戲規則還是要了解- 談ETF的折價與溢價
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