ETF獲利術

想降低風險，買ETF就對了？投資前沒注意1數字，容易陷入虧損窘境

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圖片來源：達志影像

摘要

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ETF投資熱潮方興未艾，截至2023年10月底，已有150檔ETF上市掛牌交易，總資產規模超過新台幣1兆6,000億元。

證交所提醒，ETF與一般共同基金交易方式不同，每種ETF的屬性與風險也不一樣，投資人必須先行了解相關資訊，尤其交易之前更應留意折溢價情形，否則容易面臨虧損窘境。

ETF發展迄今，種類多元，如證信託ETF、期信託ETF、槓桿反向ETF、債券ETF等，每種屬性與風險均有不同，投資人應整體考量需求、目的與風險承受度等條件，選擇符合自己需要的標的。

證交所特別提醒，ETF與一般共同基金交易方式不同，ETF直接透過證券經紀商下單，在次級市場上買賣，因此會有「市價」與「淨值」2種價格：ETF在次級市場的交易價格即為市價，是由次級市場的供給及需求所決定；淨值則是投信依照ETF的資產計算所得的價值。

必須注意的是，市價、淨值未必一致，交易價格高於淨值就是「溢價」，交易價格低於淨值則為「折價」，如果溢價幅度太高，根據市場調節機制，市價最終會往淨值靠攏。

換句話說，買到高溢價ETF的投資人，容易因為溢價收斂而陷入虧損，因此在交易之前應注意ETF折溢價情形。有關盤中即時折溢價的資訊，在投信公司網站或證交所的「基本市況報導網站」都可以找到相關資訊。

證交所指出，投資人必須深入了解ETF產品面和市場面等2大資訊：

1.產品面：投資人在挑選ETF時，除了挑選符合自身投資需求和相關風險承受的ETF，也應了解ETF所追蹤的標的指數、成分股或商品、並追蹤差距（TD）或追蹤誤差（TE）等，這些在投信公司網站或公開資訊觀測站都可以找到相關資訊。

2.市場面：投資人應該注意買賣報價、交易量等資訊，可以參考基本市況報導網站。

證交所呼籲，這些免費且公開的資訊，都歡迎投資人善加運用，作為投資ETF時的依據，藉此降低投資ETF的風險。

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