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存股能放著不管嗎？想賺更多這樣做，孫慶龍「存股口訣357」兼顧價差、股利
撰文者：咪編 更新時間：2023-12-20
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圖片來源：達志影像
摘要
1.《超簡單買低賣高投資術》作者、《投資家日報》總監孫慶龍認為存股除了領股利外，更能賺到價差收益，只要善用「存股口訣357」就能做到價差、股利兼得。
2.在「存股口訣357」中，不只能挑出「賺股利，又賺價差」的好股票，同時亦能透過這種方式判斷進出場的關鍵時機。
嗨大家好，我是咪編，今天要來繼續介紹《超簡單買低賣高投資術》的第5章＜存股應用與實戰＞，作者是《投資家日報》的總監孫慶龍。
而今天咪編要談論是許多人非常有感的內容，那就是要怎麼做才能找到「既賺股利，又賺價差」的好股票呢？答案很簡單，那就是善用「存股口訣357」（以下依咪編理解下去書寫，可能會與原文有所出入，請小心服用）。
「存股口訣357」是什麼？
別急別急，且聽咪編一一道來。存股口訣357的使用方式如下：
步驟1》選擇近5年，年年都能配息的股票
理論上，公司只有在營運表現不錯的情況下，才有辦法能夠年年配息。因此，可以將近5年，年年都能配息的股票納入考量。
步驟2》以近5年現金股利的平均值計算現金殖利率
公式：近5年現金殖利率＝近5年現金股利平均值／價差ｘ100%。
舉例來說，A股票近5年的現金股利分別為2.2元、2.3元、2元、2.2元和1.8元，則近5年現金股利平均值為2.1元（＝（2.2元＋2.3元＋2元＋2.2元＋1.8元）／5年）。若目前的股價為30元，則近5年現金殖利率為7%（＝2.1元／30元ｘ100%）。
相信有人會問「為什麼不用單一年度的股利就好，偏要那麼麻煩去計算近5年現金股利的平均值？」原因很簡單，既然我們已經鎖定了能夠年年配息的公司，代表這家公司有穩定賺錢的能力。但就算公司有穩定賺錢的能力，仍會因為外在環境的變動使得公司每年度的營運狀況有落差，像是景氣好時獲利和股利有可能會特別高，景氣不好時獲利和股利有可能會受到衝擊等。因此，若把計算的範圍擴大到近5年，就能夠平衡不同營運環境造成的股利落差。
但要注意的是，由於是採近5年的現金股利平均值，因此，當存股時間超過1年以上時，投資人就必須剔除最舊的現金股利，加入最新的現金股利，重新計算近5年的現金股利平均值。
步驟3》運用「存股口訣357」判斷買賣時機
所謂的「存股口訣357」，其實就是指當近5年現金殖利率來到7%、5%和3%時，應該做的投資決策：
1.當近5年現金殖利率來到3%時，為昂貴價，可以全部賣光光。
作者表示，當現金殖利率降到3%時，除非公司基本面出現結構性的改變，否則此時賣光光將是保存最大獲利的最佳選擇。
以上，就是作者在書中提到的「存股口訣357」的應用方式，是不是很簡單啊？作者有做過回測，倘若單純以「近5年公司年年配息、近5年現金殖利率為7%時買進、近5年現金殖利率為5%時賣出」的條件進行操作，則回測2010年1月1日到2023年5月10日，平均勝率可達88.94%，投資組合累積報酬率738%（同期大盤只有90%），年化報酬率17.26%（同期大盤只有4.94%）是不是很驚人啊？
2.當近5年現金殖利率來到5%時，為合理價，可以賣出。
3.當近5年現金殖利率來到7%時，為便宜價，可以買進。
作者認為，通常營運好、股利穩健的公司，股價通常不會太差，殖利率不容易見到7%的狀況。但只要是股價就一定會有起伏，因此當股價下跌時，聰明的投資人就有機會低檔布局，用7%殖利率買到好公司的股票。如此一來，投資人除了能夠賺到股利以外，也能在股價上升時賺到價差。
當然，咪編上述提到的，只是《超簡單買低賣高投資術》第5章＜存股應用與實戰＞中的一小部分，書中還有提及作者覺得不錯的多檔個股，以及教你如何運用3算法評估價位等...。有興趣的人可以把書找來看一看喔！
本文獲「小編愛投資線上讀書會」授權轉載，原文：存股口訣357 讓你既賺股利又賺價差
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