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台積電國外擴廠帶旺半導體產業！谷月涵：台供應鏈廠2033年市值估增10倍
撰文者：中央社 更新時間：2024-01-22
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圖片來源：達志影像
晶圓代工廠台積電長期扶植台灣半導體供應鏈，寬量國際策略長谷月涵（Peter Kurz）今天表示，受惠於台積電國際擴廠需求，台灣半導體供應鏈廠商10年後市值預估將成長10倍至2,577億美元（約新台幣8兆600億元）。
金融顧問機構寬量國際（QIC）今天舉辦台灣半導體供應鏈主題投資記者會，谷月涵表示，根據寬量國際對49家台灣半導體供應鏈廠商的研究，假設自2022至2033年台積電與供應鏈廠商營收年複合成長率分別為15%與16%，並以3倍市值/營收比估算，台灣半導體供應鏈廠商市值可望從目前的249億美元，於2033年成長10倍至2,577億美元。
他強調，總統大選過後，許多選前不確定性消除，市場重新聚焦基本面。台灣半導體供應鏈持續受惠人工智慧（AI）、高效能運算（HPC）需求與消費性電子產業結束庫存調整，迎接新一輪的產業成長循環。
谷月涵說，近期台股表現聚焦半導體，18日台積電法人說明會釋出樂觀展望，吸引更多國外投資人注意。半導體雖然是台積電當龍頭，然而在「中國+1」等分散生產策略下，很多公司開始把供應鏈移轉到其他國家，尤其半導體需要更多生態圈供應商配合，台積電也已經表態要扶植供應鏈。
根據寬量國際顧問何柏杰的研究，目前台灣半導體供應鏈有幾個現象值得關注。首先，在2019年至2022年半導體產業上升循環中，台積電股東權益報酬率（ROE）自21%上升至40%，同期間台灣半導體供應鏈廠商的ROE中位數自13%增加至18%。
其次，目前台灣半導體供應鏈廠商的外資持股比例中位數僅7%，遠低於台積電外資持股比例73%。
第3，國際投資人目前持有約3,430億美元的台積電股票，對台灣半導體供應鏈廠商的持股約47億美元，顯示外資對台灣半導體供應鏈持股仍有很大的增加空間。
第4，目前外資圈有21家券商研究涵蓋台積電，卻鮮少有外資券商的研究涵蓋市值小於10億美元的台灣半導體供應鏈廠商，意味著國際資本市場對於台灣半導體供應鏈廠商的投資部位與了解，勢必會逐步增加。
何柏杰指出，考量地緣政治與國際擴廠需求，台積電需要台灣半導體供應鏈的持續支援，不少半導體供應商過去10年與台積電配合順暢，如果到國外找當地廠商，不見得能複製相同經驗。
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