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AI PC掀起浪潮，台廠供應鏈大啖利多，2檔有望直接受惠
撰文者：李科諺 更新時間：2024-05-29
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圖片來源：Adobe Firefly
摘要
美國經濟數據表現優於預期，而台灣在AI題材加持下漲勢亞股第1，面對歷來傳聞的「五窮六絕」魔咒，台股有恃無恐，AI PC更成下半年關鍵。
美國經濟數據傳來捷報，首先非農就業報告低於預期，顯示美國勞動市場正在降溫，再來美國4月CPI數據月增0.3%，低於預期的0.4%，年率3.4%低於前值3.5%，而聯準會最關心的核心CPI（剔除食物與能源）則年增3.6%，皆如預期的低於前值，市場重拾降息預期，加上美股科技財報不確定性消除，激勵美股走高。
而台股在台積電（2330）等權值股努力下，今年以來漲幅更是居亞股之冠，AI相關類股更是今年投資人的新寵兒，在國際股市傳出利多及各大科技巨頭優異的表現下，台股有望破除「五窮六絕」魔咒！
野村投信表示，過去2個多月來，成長型電子股股價始終處於修正格局，相較之下，自3月以來高股息ETF熱潮爆發，帶動台股史上最大被動買盤進場，不少高股息概念的傳產類股異軍突起。
野村投信進一步指出，今年以來主導台股行情的要角，無疑是大型權值股及高股息族群，不論是年初的鋼鐵、後續的營建、到現階段的航運，許多個股表現逐漸累積成一股撼動市場的力量。而今台股即將進入6月～8月的除權息旺季，預料股息題材及除權息行情的討論將使年初以來的股息追逐熱潮得以延續。
此外，台北國際電腦展「COMPUTEX」將於6月4日登場，AI科技巨頭輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳、超微（AMD）董事長暨執行長蘇姿丰及英特爾（Intel）執行長基辛格（Pat Gelsinger）三大AI巨頭都將出席演講，巨頭齊聚除了爭取曝光外，更將爭取快速及大量的產能，台廠可望再次受惠於AI供應鏈狂潮；當前AI戰場也逐漸從雲端擴大至終端，以AI PC為首的群族將成為焦點。
AI PC市場爆發，台廠有望直接受惠
台灣是全球PC的主要生產地，供應鏈完整，主機板、PC、筆電、伺服器等，近乎9成以上皆是台廠製造。AI PC市場爆發下，宏碁（2353）、華碩（2357）等可望直接受惠。
宏碁推出搭載Core Ultra處理器的AI筆電，今年也搭配超微（AMD）與高通（Qualcomm）等大廠處理器，推出相關AI處理器的PC上市，法人預估，AI相關產品在宏碁2024年營收占比將達5％。
華碩在法說上表示，AI PC對產業是重大的產品變革，預期下半年進入AI PC新產品循環週期，預估第2季PC出貨將季增10%～15％。
此外2024下半年英特爾也將推出新一代「Arrow Lake」處理器，全面支援筆電／桌機、採用20A製程；估計將正式開啟邊緣AI時代。微軟Windows 12也預期於今年中推出，主打更強大的AI助理功能，將大幅提升工作生產效能。
此前英特爾預估到2025年底，全球AI PC市場規模將超過1億台，研調機構Canalys預測，全球個人電腦出貨量已連續7季下降，但今年在換機潮加持下，個人PC全球出貨量預計將達2億6,700萬台；搭載可加快AI運算晶片的PC，2024年比重將達18%，出貨量預計4,800萬台，2025年該比率將躍升至40%，出貨量將超過1億5,000萬台，至2027年 AI PC將成為主流PC產品，市場滲透率近80%。而PC市場庫存去化在2023年第4季正式告終，加上AI PC刺激換機需求，PC產業有望於2024下半年迎來春天，預估2024年NB出貨量將年增5.6%。
野村e科技基金及野村高科技基金經理人謝文雄表示，5月份電子業進入傳統淡季，受到季節性影響明顯，在AI晶片龍頭推出新晶片、且對舊晶片採購恐觀望的情況下，第2季對台股相關供應鏈來講，變數增多，不過AI長線趨勢不變，台廠未來12個月企業獲利仍在上修，台股2024年底到2025年都還有創高機會，受惠台幣貶值影響，第1季台廠獲利有機會高於預期。
第2季因為電子下游庫存恢復正常天數，半導體上游庫存也自去年第4季之後逐步降低，2024下半年展望仍以AI、AI PC與半導體先進製程成長較為明確，加上6月COMPUTEX可望帶動市場熱度，可受益於產品升級帶來獲利率跳升的相關族群如：AI Server、HPC、ASIC/IP、散熱、CCL/PCB與半導體先進製程等類股，都可望受惠。
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