ETF獲利術
00878最新配息0.51元，投資人嗨翻！解析3大要素，看懂市場為何這麼青睞
撰文者：雨果的投資理財生活觀 更新時間：2024-06-07
瀏覽數：11,057
圖片來源：達志影像
台股的高股息ETF不斷推陳出新，4月份又推出了3檔月月配息的高股息ETF。近幾年高股息ETF變得這麼受歡迎，各家券商持續推出各種不同選股邏輯的高股息ETF，這股高股息風潮，其實都是從2020年國泰投信推出的國泰永續高股息（00878）開始的。
過去只要提到高股息ETF，第1代表就是最知名的元大高股息（0056）；但00878首推季配息的方式，且頭一次加入了收益平準金機制，讓高股息ETF的配息頻率增加，也穩定每季的配息金額，一推出後，就受到股民瘋狂追捧。
00878成立至今將近4年，以2024年4月底時統計的台股ETF受益人數，00878依舊以近125萬人穩居第1名，基金規模以2,600多億元排在第3名，僅落後第2名的0056約173億元，有可能在未來幾個月內就超越，成為台股受益人數最多、資產規模最大的高股息ETF。
此外，00878今年第2季的配息金額也出爐了，每受益權單位預計配發0.51元，配息金額創該檔ETF成立以來最高，以2024年4月30日收盤價22.26元計算，單季配息殖利率為2.29%，年化配息殖利率可上看9.16%。
多重條件篩好股，避開景氣循環股
我們簡單複習一下00878的選股邏輯。這檔高股息ETF首重的是，符合ESG條件與過去有穩定配息紀錄的企業，於2020年7月掛牌，在每年2月、5月、8月、11月除息，持有30檔成分股。
要被選入成分股，企業須符合ESG評級BB以上、市值大於7億美元、近4季的EPS為正等條件，接著以各期現金股利率排名，排除最後10%之股票，再依股利分數排名挑選前30檔。
股利分數是以近12個月年化股息殖利率（占25%）、近3年平均年化殖利率（占75%）來統計，這樣方可避免景氣循環股。
這檔ETF的可分配收益分為2項：
1.投資所得之現金股利、稅後利息與收益分配在扣除成本費用後，即為可分配收益。
2.投資之已實現資本利得，扣除資本損失與費用後，如為正數時，亦可併入可分配收益。
簡單來說，00878並沒有限制當淨值低於發行價時，不得分配已實現資本利得，這與之前分享過的兆豐電子高息等權（00943）、野村趨勢動能高息（00944）與群益科技高息成長（00946）的規定大大不同。
00878於2024年4月中的前10大成分股，分別為：華碩（2357）、仁寶（2324）、大聯大（3702）、緯創（3231）、聯發科（2454）、英業達（2356）、聯強（2347）、廣達（2382）、可成（2474）與瑞昱（2379），最大的成分股占比5%，第10名成分股占比3.77%，即使是排名最後的第一金（2892）也有占比2.18%，可說各成分股的權重比率都沒有相差太多。
產業分布比重較多元，也很符合2020年00878剛成立時的特性——電腦與周邊設備占30%，其次是金融保險22%，第3是半導體業17%，而電子通路占8%，通信網路業也有5.6%。
這種方式比較像是過去追求產業分散的高股息ETF成分股，不像近期推出的9字頭高股息ETF，大量集中在波動大的電子與半導體類股，雞蛋都壓在同一個籃子。
配息穩定＋成分股表現優，推升ETF價格長期向上
在配息紀錄方面，自2021年開始，每季配息換算當時殖利率都有1.5%以上，穩定配了3年；最近一次配息每單位更預計配出0.51元，一口氣提高殖利率到2%以上，換算成年化配息率破9%，讓百萬投資人大大驚喜。
依據國泰投信官網資料顯示，統計至2024年3月時的含息累計報酬率，自成立以來為88.43%，最近1年的累積報酬率為41.01%，股價長期向上，讓投資人實際獲利入袋。
再來看看目前前10大成分股的過去8年配息紀錄，可以看到前10大成分股仍是以電子產業為主，大部分配息介於5%～7%之間（55%），只有13%超過7%，且幾乎都集中在2021年電子類股表現特別好的時候，而有35%配息不到5%，大多是聯發科與瑞昱。
圖片來源：雨果的投資理財生活觀
2022年有4檔股利率不到5%，主要是因為這幾檔成分股在2023年配息前股價大漲，導致換算當時高漲的股價後，殖利率變得很低；不過，雖然看起來殖利率不到5%，但股價漲幅卻很多，同樣也反映到00878的價格，從2023年年初開盤的16.15元，上漲到8月份最高點達21.98元，漲幅36%。
總結來說，00878這檔ETF主打企業永續經營與長期良好配息能力，在掛牌近4年後，回顧過往的配息紀錄相當穩定，也持續向上，成分股的往年配息紀錄大多也屬良好；產業分布多元，扣除電子與半導體產業，其他產業的權重占比還有37.88%，最大成分股權重也只有5%，沒有特別傾斜到特定產業或個股，整體配置均衡。
雖然00878不是目前配息率最高的高股息ETF，也不是月配息型，但想要能長期穩定領現金股息，也不想成分股大幅偏向特定產業的投資人，參考其過去紀錄，我認為00878還是一檔適合長期持有的高股息ETF。
本文獲「雨果的投資理財生活觀」授權轉載，原文：00878國泰永續高股息ETF近4年績效回顧
臉書粉絲專頁，請按此
延伸閱讀
▶影片》熱門ETF換股，00940略勝，但有機會配得比00878好嗎？
▶台股2萬點成新常態，00878、0056、台積電…定期定額大家都存誰？市值型ETF 006208成存股新歡？
▶小賺高股息ETF價差，卻再也買不回？達人郭莉芳勸：好標的抱緊領息更安心
雨果以過去17年的生活理財經驗，分享日常生活中常見的理財與投資觀點，希望透過分享與討論的方式與各位共同建立一個正確且可行的理財退休計畫。本文內容會包含股市投資、保險規劃、理財觀念、與商業想法。
您可能有興趣的文章