ETF獲利術
00878、00940股息恐變少!最新成分股平均殖利率竟不到4%?
撰文者:林帝佑 更新時間:2024-06-12
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圖片來源:達志影像
基金規模千億元以上的高股息ETF有5檔,陸續在5月、6月換股,而其中最早開始調整的是國泰永續高股息(00878)和元大台灣價值高息(00940),若簡單用算術平均數來看新的成分股名單,這2檔ETF的成分股平均殖利率都不到4%!尤其00940今年的配息,恐怕要讓投資人失望了!
00878換股3進3出、00940換股21進21出
00878本次調整為3進3出,預計新增正新(2105)、中華電(2412)、聯詠(3034);剔除南亞(1303)、聯強(2347)、華碩(2357)。
00940的變動較大,成分股50檔,有21檔遭到汰換,新增三陽工業(2206)、華碩、國產(2504)、冠德(2520)、華固(2548)、長榮航(2618)、漢翔(2634)、京城銀(2809)、玉山金(2884)、永豐金(2890)、第一金(2892)、華立(3010)、健鼎(3044)、新日興(3376)、玉晶光(3406)、京鼎(3413)、欣陸(3703)、南寶(4766)、天鈺(4961)、長虹(5534)、台表科(6278)。
剔除統一(1216)、中碳(1723)、光洋科(1785)、光寶科(2301)、佳世達(2352)、漢唐(2404)、可成(2474)、神基(3005)、聯陽(3014)、智易(3596)、合勤控(3704)、神達(3706)、中磊(5388)、瀚宇博(5469)、上海商銀(5876)、亞翔(6139)、耕興(6146)、矽創(8016)、南茂(8150)、寶成(9904)、巨大(9921)。
長期觀察,00878在成分股汰換上,變動幅度相對較低,譬如上次在去年11月換股,為3進4出,雖然換股多寡對績效來說沒有絕對好壞,但起碼有一個明確的現成優點,那就是交易手續費的支出比較少。
而00940的調整,剔除了不少漲多的科技股,納入不少營建或營造類股,原先的持股中1檔都沒有,調整後,一口氣納入了包含:國產、冠德、華固、欣陸、長虹,共5檔營建營造類股;此外,金融股也是此次納入的大宗,剔除上海商銀後,00940新納入京城銀、玉山金、永豐金、第一金,加上本來在名單內的中信金(2891),此次調整後會持有5檔金融股。
成分股平均殖利率都不到4%,00940配息保守看
換股之後,新的成分股可以帶來怎樣的股利貢獻呢?在不考慮權重的狀況下,以5月27日的收盤價,除以今年的配息來計算殖利率,若有非年配的個股,只要是獲利所屬年度為2023年的配息都納入計算,僅計算現金股利、採用算術平均數。
00878新的30檔成分股平均殖利率為3.61%(詳見表1)、00940新的50檔成分股平均殖利率為3.98%,統統不到4%!不過要強調一點,這是成分股名單的平均殖利率,不代表ETF配發的殖利率就是這個水準。
尤其以00878來說,它還有先前累積的股利、資本利得可以配給投資人,以5月27日的基金淨值組成來看,它累積的股利有0.43元、資本損益平準金有8.16元,合計8.59元,占整個基金淨值23.59元的36%。
再加上接下來還有成分股的股利可以入帳,預估今年的配息仍可維持相當不錯的水準。2024年,00878已經配息2次,2月的0.4元、5月的0.51元,合計0.91元,以5月27日的收盤價23.54元來看,上半年的配息率為3.9%,大膽推估,全年有挑戰年化配息率8%的可能。
但00940的狀況恐怕要相對保守一點,同樣觀察5月27日的基金淨值組成,它的收益平準金為0.04元、資本平準金為負的0.09元,表示目前沒有資本利得可以配,而收益平準金也不多,看起來只能期待新的成分股配息,用以發放給投資人。然而,從上述數據來看,00940持有的成分股平均殖利率僅4%左右,因此對於它今年的配息,恐怕要比較保守看待才合理。
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7年級後段班,不是草莓族、也絕非靠爸族。目前在《Smart智富》月刊擔任記者,不只因為工作需要,而是本身熱愛理財,所以積極學習任何能賺錢的相關知識。工作5年,還了20萬元的學貸、去了9個國家,還累積破百萬元的資產,被同事戲稱「小猶太」,希望能幫助讀者一起賺大錢!出國玩!
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