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債券是什麼?怎麼挑?降息、利率一次了解,2檔美債ETF先收藏
撰文者:財經博士生的雜記 更新日期:2024-08-13
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以投資等級分類:投資級(Investment Grading:IG)和非投資等級(High Yield:HY)債券
債券評級由信用評級機構根據發行者的信用狀況進行評定。目前是這3家最耳熟能詳:標準普爾(Standard & Poor's,S&P)、穆迪(Moody's)、惠譽(Fitch Ratings)
1.投資級(IG)債券
定義:信用評級在BBB-或Baa3以上的債券,違約風險較低。
較低收益率:收益率通常低於非投資等級債券。
穩定性:適合尋求穩定收益的投資者。
2.非投資等級(HY)債券
定義:信用評級在BB+或Ba1以下的債券,違約風險較高。
波動性:適合希望獲得較高收益的投資者。
高收益率:提供較高的利息收益。
特別注意:非投資等級(HY)債券通常與股市表現密切相關。由於HY債券的風險較高,其發行者通常是財務狀況較不穩定的公司,因此,當經濟狀況良好、股市表現強勁時,這些公司更有能力償還債務,HY債券的價格也會隨之上升。
相反,當經濟不景氣、股市下跌時,這些公司的違約風險增加,HY債券的價格往往會隨之下跌。因此,HY債券的表現與股市的走勢通常呈現正相關。
圖1:首次降息後,固定收益型商品在第一年的平均回報
圖片來源:MarketWatch債券指數ETF(Bond index ETF)介紹
債券指數ETF是一種追踪特定債券指數表現的交易所交易基金,投資者可以通過購買這類ETF,獲得多元化的債券投資組合。以下是一些常見美國的債券指數ETF介紹:
1.BND(Vanguard Total Bond Market ETF)
指數:追踪Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Float Adjusted Index
特點:提供對美國投資級債券市場的廣泛覆蓋,包括政府、公司和抵押支持債券。
2.BSV(Vanguard Short-Term Bond ETF )
指數:追踪Bloomberg Barclays U.S. 1-5 Year Government/Credit Float Adjusted Index
特點:專注於短期美國政府和投資級公司債券,適合尋求低風險和穩定收益的投資者。
圖2:債券ETF「BND、BSV」基本資料
圖片來源:ETF comparison、資料日期:2024.08.06圖3:債券指數ETF「BND、BSV」近一年績效表現
圖片來源:ETF comparison、資料日期:2024.08.06
本文獲「財金博士生的雜記」授權轉載,原文:資產配置-從股債配置認識bond ETF
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學歷:台科大財務金融研究所、德州大學阿靈頓分校金融與不動產博士候選
曾任職於金融業,現在比較熱愛金融教育,預計今年秋季會前往瓦爾帕萊索大學出任訪問教授、兼學生管理基金顧問。
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