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茫茫股海，哪種組合最賺錢？孫慶龍：利用4類股票特性與3策略，建構黃金組合
撰文者：咪編 更新時間：2024-08-22
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圖片來源：Adobe Firefly
摘要
《投資家日報》總監孫慶龍認為，在打造賺錢投資組合前，可將股票分成4大類型，並利用各自的股票特性建構3種投資策略。
嗨大家好，我是咪編。今天要來繼續和大家介紹由《投資家日報》總監孫慶龍所寫的《超前部署賺好股 報酬是靠耐心等待出來的，用16年獲利58倍》這本書的第2章「聰明配置股票 打造賺錢組合」。以下依咪編理解書寫，與原文有出入純屬正常，請小心服用。
4大股票類型
在介紹孫慶龍是如何打造賺錢組合之前，先來看看他幫股票做的分類。他仿照管理學中的BCG矩陣，將股票分成4個類型：
類型1》明星股票
公司營運晴空萬里，股票量價齊揚。
類型2》金牛股票
公司營運進入成熟期，雖然未來成長性不高，但公司獲利穩定，現金殖利率高。
類型3》問題兒童股票
因為總體經濟遇到麻煩、產業遇到麻煩、公司遇到麻煩，或者市場無效率，使得公司股價在谷底徘徊。但如果公司得以順利走出麻煩的困境，則有望晉升成明星股票。
類型4》落水狗股票
投資人誤判情勢或看走眼，所持有的股票股價疲弱不振，甚至跌落到停損邊緣，是拖累整體投資績效的主因。
3大投資組合策略
了解明星股票、金牛股票、問題兒童股票和落水狗股票的特性之後，接著我們就可以來建構完美的投資組合了。策略主要有3個：
策略1》放棄落水狗股票
放棄落水狗股票，是一個考驗人性的過程，因為一般人對於「虧損」，相當反感，往往不願意主動停損股票。但如果不願意放棄落水狗股票，就會讓你的資金卡在那裡；換個角度來說，就是你會因為持有落水狗股票，而喪失買進其他績優股的機會，不划算。
策略2》投資在問題兒童股票階段，獲利在明星股票階段
投資如果想要賺大錢，不但要挑選財務健全，且未來具成長性的好公司，還得要股價夠低。因此，就投資的最佳效用來看，就是趁某檔股票還在問題兒童股票階段時，就先投入大量資金買進以創造低成本的優勢，然後等到問題兒童股票蛻變成明星股票時，大賺一筆。
要注意的是，不是有問題的股票都是問題兒童股票喔！必須是公司因為總經或營運遇到短暫烏雲，但競爭力不變的這種、或者是產業淘汰賽後浴火重生的這種，又或者是被市場低估的冷門股這種才可以喔，大家不要選錯！
策略3》保有金牛股票
高現金殖利率是金牛股票的一大特色，不僅可以扮演完美投資組合中的一部活棋，更提供「進可攻、退可守」的操作彈性。挑選具有高現金殖利率（建議至少7%）的金牛股票，可說是已經贏在起跑點，只要確認公司基本面出現向上走揚的發展，安心賺大錢都只是必然的結果。
以上，就是咪編看完《超前部署賺好股 報酬是靠耐心等待出來的，用16年獲利58倍》這本書第2章「聰明配置股票 打造賺錢組合」的心得，有興趣知道更多具體操作細節的人，可以把書找來看一看喔！
本文獲「小編愛投資線上讀書會」授權轉載，原文：3策略建構完美投資組合
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