ETF獲利術
想加碼高股息ETF，卻老是錯過機會？小資女佑佑教你用殖利率訂定策略
撰文者：林帝佑 更新時間：2024-09-09
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圖片來源：達志影像
2024年8月初的大跌，你有加碼高股息ETF嗎？台灣股市在8月初經歷了上沖下洗，連續2個交易日刷新史上最大跌點，先是8月2日下跌1,004點、隔一個交易日又跌了1,807點，光是這2天，就跌掉了大盤過去2個月～3個月的漲幅，這也再次印證了市場的特性——緩漲急跌。
遇到下跌，老是很恐慌？想等低點再加碼，但每次低點總在回頭後？你需要的，是在股市上漲時，就規畫好加碼的策略，不要想著「一定要買在最低點」，因為往往反彈也總是以你措手不及的方式出現。
其中，高股息ETF可以怎麼加碼呢？或許你可以參考「殖利率」，但佑佑會建議，不要以「暴力年化」的方式來推算。舉實際的例子來看，富邦特選高股息30（00900）是季配息的ETF，2024年8月預計除息每股0.719元，8月5日大跌那天，其收盤價是14.64元，換算當期的配息率為4.9%。
暴力年化的計算是這樣：因為季配息，所以配息率4.9%乘以4季，全年的配息率為19.6%，這個數據顯然不合理，因為前一次5月配息時，金額才0.1元、再前一次為0.12元。
所以，我在試算年化殖利率時，主要會以「實際已經發生的配息」來計算，不過以前可能會採用過去3年、甚至5年的配息來算出每年的平均配息金額，但有鑑於現在許多ETF發行時間較短，且配息政策也愈來愈跟以往不同，所以最起碼要觀察過去1年的配息。
考量至最新的2024年8月配息金額，熱門的高股息ETF，如果年化殖利率10%，價位會是多少呢？排除配息紀錄未滿1年的高股息ETF，佑佑幫大家試算了5檔熱門的高股息ETF，以過去1年配息金額，推算出殖利率9%～12%的價位（詳見下表）。
註：考量至2024年8月之配息金額，僅統計配息紀錄有完整1年以上之熱門高股息ETF，並以近1年配息金額推算不同殖利率之情形 資料來源：各投信官網
譬如，國泰永續高股息（00878）近1年配息金額合計為1.81元，在這個配息水準下，想要年化殖利率達10%，適合布局的價位會是在18.1元。
殖利率想要愈高，表示該檔標的價格要下跌，所以追求年化殖利率11%的話，較適合布局00878的價位就會在16.45元以下、12%則要在15.08元以下。
不過，近年高股息ETF配息水準愈來愈高，很多標的在8月5日時，價格就已經碰到年化殖利率10%的水準。譬如，元大高股息（0056）當天收盤35.11元、復華台灣科技優息（00929）收盤17.9元，若在那天有加碼，年化殖利率會在10%～11%之間；而群益台灣精選高息（00919）8月5日收盤22.26元，甚至已經來到年化殖利率11%的水準。
最後提醒大家，雖然過去配息不代表未來，但我們可以用實際已發生的狀況來評估策略，這樣進出會比較有依據。當你實際在運用這張表格加碼時，也可以再保守一點，譬如把過去1年配息金額打折，或是殖利率再往上加，這樣計算出來的加碼價格就會更保守。
但是也要記得，不要老想著要等最低點才All-in，因為你可能來不及買就反彈、或是All-in了加碼的銀彈之後，市場卻繼續下跌——分批加碼、愈跌愈買才是上策。喔！還有，隨著時間前進，表格上的數字，要記得更新喔！
本文獲「Hｉ～Ｉ'ｍ佑佑：）」授權轉載，原文：高股息ETF想加碼？策略這樣定！10%殖利率的價格到了嗎？
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7年級後段班，不是草莓族、也絕非靠爸族。目前在《Smart智富》月刊擔任記者，不只因為工作需要，而是本身熱愛理財，所以積極學習任何能賺錢的相關知識。工作5年，還了20萬元的學貸、去了9個國家，還累積破百萬元的資產，被同事戲稱「小猶太」，希望能幫助讀者一起賺大錢！出國玩！
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