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拳王破產啟示錄！世上有無風險投資嗎？達人曝：留意3個圈套
撰文者：三明治先生的理財筆記 更新時間：2024-10-21
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圖片來源：Adobe Firefly
摘要
你有聽過「穩賺不賠」的投資標的嗎？對於風險趨避者而言，這種投資機往往深受他們青睞，有什麼比「堅若磐石」又可以賺錢更令然感到欣慰呢？但這種「機會」往往會有一點「隱藏的風險」！
在《天選拳王》這部拳王「喬治．福爾曼」的傳記電影中，大喬治從小就很窮，第一次拳王退下來後明明有大把的獎金，最後卻仍然破產，因此他得再度復出，以45歲高齡再挑戰拳王腰帶。
故事中這是因福得福，因為他最後成為了史上最年長的冠軍，但回到現實來討論，幾億美金的財產，到底是怎麼揮霍光的呢？
堅若磐石的投資
他當時的確為了籌辦青年運動中心而花了不少錢，但最主要原因是，他把錢交給一個朋友處理，而那個朋友投入到高風險的投資項目，最後一次失利虧損掉一大半。
大喬治平常看起來是不管錢的，劇中就只帶到一次，喬治問這個朋友說他的投資現在怎麼樣了，朋友回答：「沒問題，我都投資在『堅若磐石』的投資項目了。」
劇中，喬治聽完就安心的笑了，而在電視機前的我，一聽就知道大事不妙！
穩賺不賠的報酬？
現實生活中也一樣，如果你聽到一個「堅若磐石」的投資，而且竟然有很不錯的報酬時（年報酬5%以上），你可能要馬上意識到這不單純。
因為所有投資的本質都是承擔風險獲取報酬，高報酬一定有高風險，高風險則不一定有高報酬。我們會用各種方式降低報酬，但如：「指數的分散」、「長期投資」等等，但這些風險不會不見，再怎麼低也不會「堅若磐石」。
就算你說長期投資指數的報酬率會很穩定，那也是有前提的，因此一個負責任的人在介紹這項投資時，得要說「長期投資指數可以帶來很不錯的報酬」。這句話至少說明了投資項目（指數）與條件（長期持有），而不是一句「堅若磐石」可以代替的。
注意策略的盲點
又如許多投資策略會告訴你，某個策略回測後假設可以給你5%的報酬，而且它「很穩」，你也要馬上意識到，到底是什麼情況下很穩？這策略只適用牛市嗎？還是波動很小的情況下？
因為如果這個策略既穩定又有不錯的報酬，理論上資金會來追逐這個方法，進而把獲利空間吃掉，而這個做法仍然有效的情況只有3個：
1.這方法是不傳之秘：但你都被傳到了，所以這個說法不成立。
2.這方法報酬其實沒這麼好：所以沒什麼人做。
3.這方法隱藏了其他風險：可能是只在某種情況下有效，通常在情況有變時風險會超大。
留意隱藏的風險
如果有人推薦你投資項目，但報酬與風險卻不相襯時，你應該意識到可能是那個人隱藏了風險，或是報酬根本沒那麼好。
我在想，喬治的那個朋友可能知道投資項目是高風險，只是為了高報酬而選擇承擔，並對喬治隱藏了這項風險，因為對他來說，他的報酬與風險不僅來自投資本身，也包含了雇主給他的佣金。
這就是所謂的「道德風險」，我知道坊間有鼓吹貸款買儲蓄險的來增加獲利，照理來說儲蓄險還是相對安全的標的，但其實主要風險來自「流動性風險」與「道德風險」。
「流動性風險」往後有機會再講，這裡先講「道德風險」，如果他推銷你買進愈多儲蓄險可以得到更多報酬，你怎麼能相信他會為你做合理的配置？總歸而言，投資一定有風險，當一個人跟你介紹看似很好的投資時，問題可能會出在報酬會不如預期、風險高於預期，也可能是這個「人」本身就有問題。
本文獲「三明治先生的理財筆記」授權轉載，原文：「堅若磐石」的投資機會要注意，風險來自3個地方
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