ETF獲利術

高股息ETF吹降息風!配息去哪了?股海老牛:4因素造就,買ETF不能只看配息

撰文者:股海老牛 更新時間:2024-11-07 瀏覽數:4,838

圖片來源:Adobe Firefly
摘要
高股息ETF是許多台灣投資人的最愛,但近期,多檔熱門高股息ETF卻紛紛傳出降息的消息!這主要可能因為除權息旺季已過、資本利得不足、ETF成立時間點等等因素所造成。

許多投資小夥伴們喜歡投資高股息ETF,目的就是為了穩穩領息,也讓ETF成為許多投資新手的最愛!不過近幾個月,許多高股息ETF頻頻傳出「降息風」,配息數字較以往降低不少,發生什麼事,今天就由老牛來為大家解惑吧!

5檔熱門ETF降息:

群益科技高息成長(00946)、元大台灣價值高息00940、台新永續高息中小(00936)、中信成長高股息(00934)、復華台灣科技優息(00929)上述5檔熱門高息ETF近期都出現調降配息,


其中00934、00936最近一次的配息,甚至比今年最高配息少了50%以上!老牛就來跟大家分享4大調降股息的因素:

圖1:5檔熱門ETF降息

圖片來源:股海老牛

1.除權息旺季已過:

ETF所配發的股息中,一部分是來自股利收入,而每年6月~8月是除權息旺季,股利就如打開水龍頭般流入財庫中;但旺季結束後,配息大幅減少,就得省吃儉用著慢慢配。

圖2:6月~8月是除權息旺季

圖片來源:股海老牛

2.帳上資本利得不足:

今年7月,台股衝上2萬4,416最高點,但8月跟9月都碰上千點爆跌大逃殺。股市出現小低迷,累積的資本利得不足的情況下,ETF配息紅包縮水。

圖3:帳上資本利得不足

圖片來源:股海老牛

3.成立時間為股市高檔:

ETF成立在股市相對高檔,投資起點不美麗,配息也難好看!只能靠拉長戰線,必須等到下一次大爆發時,逐年累積財庫中的錢錢。

圖4:5檔高股息ETF成立時剛好在股市高檔

圖片來源:股海老牛

4.內部配息政策調整:

承上幾點原因考量,再加上成分股股價上漲,面對未來殖利率下滑。ETF經理人可能選擇累積資金,以降低未來市場風險,將造成短期內的配息下滑。

挑選高股息ETF 4大要點:

1.資本利得充足
2.收益平準金
3.配息穩定成長
4.費用率偏低

第1點是挑選資本利得比較多的,最好是能夠配半年~1年以上。第2個是有收益平準金制度、第3個要配息要相對穩定或成長,最後則是費用率要低。

圖5:高股息ETF挑選4大要點

圖片來源:股海老牛

結論》不要只看配息

去年台股上漲3成、今年又再上漲3成;大盤殖利率已從原先的4.7%,下降至約2.5%。可預期高股息ETF也會面臨殖利率下滑壓力。老牛觀察到數檔知名高股息ETF的配息減少,不只是讓投資人哀鴻遍野,也會使ETF面臨挑戰,最直接反映就是受益人數大幅減少。

老牛認為4個配息減少的核心原因:除權息旺季已過去、帳上資本利得不足、成立恰為股市高檔、內部配息政策調整。1檔好的ETF不僅看重配息,更要關注其長期表現;選擇具穩健成長潛力的ETF,才能確保長期穩健獲利。

本文獲「股海老牛」授權轉載,原文:「高息ETF降息風」配息到底跑去哪?老牛告訴你4大原因!!
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