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傳聞輝達GB200出貨遞延並被轉單？法人曝訪查情況，喊買3檔台股AI伺服器
撰文者：工商時報 / 方明 更新時間：2024-12-11
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圖片來源：達志影像
摘要
日前市場又傳出輝達最新GB200 AI伺服器出現漏水或其他零組件出包，導致出貨受阻甚至大廠砍單狀況，對此，廣達執行副總暨雲達總經理楊麒令接受媒體採訪時表示，GB200 AI伺服器2025年第1季放量出貨不變，沒有外界所說的漏水、散熱與連接器等各種零組件問題。
輝達GB200伺服器出貨前夕，市場又再傳出下游零組件測試良率不佳，致使GB200量產再度延後，同時微軟也動手砍單，部分延至下半年轉採購GB300的消息。
法人表示，實際情況主要問題在於，零組件中由國外大廠獨家供應的cartridge產能有限，而不是產品良率出現問題，因此產能上短期相對吃緊，但不至於到產品遞延，也不會有砍單GB200的現象出現，因此仍維持鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）「買進」的投資建議。
日前市場又傳出輝達最新GB200 AI伺服器出現漏水或其他零組件出包，導致出貨受阻甚至大廠砍單狀況，對此，廣達執行副總暨雲達總經理楊麒令接受媒體採訪時表示，GB200 AI伺服器2025年第1季放量出貨不變，沒有外界所說的漏水、散熱與連接器等各種零組件問題，「外面傳聞都怪怪的，跟我的認知不一樣。」
法人表示，透過供應鏈訪查，目前主要問題在於零組件中由國外大廠獨家供應的cartridge產能有限，而不是產品良率出現問題，因此產能上短期相對吃緊，但不至於到產品遞延；未來也將加入第2供應商，預期2025年4月後GB200 AI伺服器將正式放量，預估2024年第4季GB200 AI伺服器大約出貨800櫃左右，2025年首季會出大約4,000櫃～4,500櫃。
此外，法人預期CSP並不會有砍單GB200的現象出現，考量到目前GB300尚未確定設計架構，加上過往輝達推出產品到真正量產的時間都會有所遞延，不排除GB300也會發生。因此法人認為，CSP將現有的GB200訂單轉移至GB300的可能性較低，且若出現轉單的話，轉換比率也不高。
法人指出，預期ODM整體產業2025年第2季營收會開始有較顯著的貢獻，仍維持鴻海、廣達、緯創「買進」的投資建議，分別給予目標價270元、370元以及160元。
本文獲「工商時報」授權轉載，原文：傳輝達GB200出貨遞延並有轉單，法人曝真實情況，喊買這3檔AI伺服器廠
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