ETF獲利術
0050、0056選中航運股，趕快跑？觀察選股邏輯，艾蜜莉不焦躁的原因是…
撰文者：艾蜜莉 更新時間：2024-12-12
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圖片來源：達志影像
摘要
ETF的價值是分散風險、多元配置，就算ETF選到不喜歡的成分股，可能單一個股波動大，但也不會大幅影響整體表現。記得，我們買的是ETF選股邏輯，不是那1檔～2檔股票。
元大台灣50（0050）和元大高股息（0056）最新選股都選中了航運股陽明（2609），而且0056還多選了長榮（2603），讓不少大大哀怨：「又來了！」很想知道這樣調整，不會影響ETF的穩定性嗎？
不要激動，我們先理解一下，為什麼會選到航運股？
0056採用「現金股利殖利率加權法」，簡單來說，就是根據未來1年的「預測現金股利殖利率高低」來篩選股票，而陽明與長榮被納入0056，可能是今年EPS轉好，導致現金股利的預測數據在同類型標的中名列前茅，符合高殖利率的選股邏輯。
另外，0050是以市值作為篩選依據，陽明這次能入選，代表其市值在股市中占據了一定分量，也符合0050的設計原則。
所以2檔ETF都是在合乎各自的選股邏輯下，而把陽明或長榮選進成分股，並不是隨意地主觀挑選，只是回歸到ETF追蹤指數的編製規則，這也是任何一檔ETF運作的核心。
從另一方面來思考，陽明和長榮雖然被納入成分股，其實在整體持股中的權重相對有限，對ETF的整體波動影響不大，例如：0056的成分股權重是以現金股利殖利率決定，目前單一成分股的比重普遍維持在3%～4%，避免了過度集中投入個別股票的風險；而0050是以市值去分配權重，大多都是在台積電（2330），也不至於擔心景氣循環股的比重過高。
這次成分股的調整，我覺得0050和0056仍然保持多元化配置，雖然我也不喜歡景氣循環股，但既然是以選股邏輯選出來的，我們也就不要太在意或是過度擔心了。畢竟這2檔都是歷久不衰的老字號ETF，能走過台股10年、20年，相信有一定的實力。
我是往好處想，反正平常我不會去買航運股，就用ETF久違地「搭一下船」，雖然航運股的波動性高，但確實具備選入ETF的條件，尤其是在運價回升或市場需求回暖時，說不定真的有助於提升整體報酬率。
但還是要強調一下，我買股票不會只依據這些數據來判斷，所以我不會買這些個股，只是抱著「既來之，則安之」的心態去面對。
總結來說，ETF的價值是分散風險、多元配置，就算ETF選到不喜歡的成分股，可能單一個股波動大，但也不會大幅影響整體表現。記得，我們買的是ETF選股邏輯，不是那1檔～2檔股票。
回想一下小時候老師跟我們說的，不要為了少數幾個不喜歡的同學而讓自己難過，反而應該回歸到長期投資的初衷，利用ETF的優勢，實現自己的目標。
有大大可能會覺得，景氣循環股、航運股，不喜歡就是不喜歡！那你可能就可以再調整一下資產配置，考慮像國泰永續高股息（00878）或其他ETF。有些ETF會有特定機制，是為了避免選到景氣循環股而設立的條件，進一步達到降低波動的目的。
溫馨提醒：以上非任何形式個股買賣建議，投資之前請獨立思考、不要跟單，自己為自己的錢負責喔！
本文獲「張紫凌」授權轉載，原文
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1982年生，大學畢業後積極自學投資理財方法，2008年開始投入股市，用自創估價法，鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進，將180萬元本金滾成600多萬元資產，著有《小資女艾蜜莉──我的資產翻倍存股筆記》、《艾蜜莉教你自動化存股──小資也能年賺15%》。
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