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比特幣衝破10萬美元，投資人樂瘋？回顧設計初衷，搶進前需留意漲跌風險
撰文者：風傳媒 / 金牛幫幫忙 更新時間：2024-12-17
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圖片來源：達志影像
摘要
加密貨幣創立的初衷，就是希望能透過虛擬操作，不受任何政府和銀行控制地自由交易；如今，加密貨幣已經不再是政治權力的局外人，不斷向主流靠攏，甚至敞開雙臂擁抱政府，讓投資者以驚人的速度致富，整體資產額被推升超過3兆美元。
「行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長。」這句市場名言，套用在比特幣上似乎頗為貼切，就在一片質疑聲浪中，近期終於翻過10萬美元大關，寫下另一篇歷史新頁；至於名言的後半段「在憧憬中成熟，在充滿希望中毀滅」，會不會應驗？只能交給時間證明。
說到底，即將重回白宮的川普（Donald Trump）肯定是助攻比特幣這波漲勢的重要功臣。曾公開表態自己「不是加密貨幣的粉絲」、總是主張美元霸權的他，在本次競選期間的態度可說是180度大轉變，不僅喊出要讓比特幣納入戰略儲備，也承諾「結束拜登（Joe Biden）對加密貨幣的戰爭」。
自從美國總統大選落幕後，比特幣在短短1個月內飆漲40%以上，而在川普宣布提名「加密友好」的美國證券交易委員會（SEC）前理事Paul Atkins擔任SEC主席後，比特幣總算衝破歷史天花板，直到近日才有所回落。
面對如此瘋狂的行情，幣圈投資人自然是喜出望外；但也有人開始反思，考慮當初比特幣問世的初衷，這一切是否有些諷刺？
《華爾街日報》指出，這和早期作為反抗主流體制的密碼龐克運動（編按：指提倡利用密碼技術實現社會和政治改革）可說是背道而馳。
加密貨幣創立的初衷，就是希望能透過虛擬操作，不受任何政府和銀行控制地自由交易；如今，加密貨幣已經不再是政治權力的局外人，不斷向主流靠攏，甚至敞開雙臂擁抱政府，讓投資者以驚人的速度致富，整體資產額被推升超過3兆美元。
投資人瘋比特幣，已與設計初衷漸行漸遠
「我覺得這非常諷刺。」倫敦區塊鏈公司Clearmatics的市場情報負責人斯旺森（Tim Swanson）毫不諱言地說道，「比特幣的初衷是建立一個不依賴傳統金融和政府監控的替代支付系統。如今，一些比特幣支持者卻希望投靠政府，甚至爭取補貼。」
比特幣匿名創造者中本聰（Satoshi Nakamoto）在2008年創造出這種全新支付方式，在當時可說是非常前衛。早期，比特幣頗受自由主義者青睞，他們覺得比特幣可以擺脫銀行和政府的干預，讓人們掌控自己的命運。
然而，到了2024年，投資加密貨幣的人們卻彷彿忘了這些，轉身向政府靠攏。因為川普才剛提出要建立儲備比特幣的國家政策，這可能會吸收市場供應，更加推高比特幣的價格；他還承諾要放寬加密貨幣的監管。在此之前，現任SEC主席詹斯勒（Gary Gensler）主張不可輕易相信數位貨幣，因為它們充斥著詐欺和操控，讓川普看他相當不順眼。
放眼其他國家，不丹、薩爾瓦多等國政府累積了一定數量的比特幣，一些上市公司如MicroStrategy和Tesla等，也卡位了大量比特幣。比特幣的供應量有限，最多只能有2,100萬枚，預計會在2140年達到上限。大規模囤積會鎖住市場供應，流通量變少，讓比特幣的價格形成利多。
《華爾街日報》認為，不論川普最後的政策走向如何，他的態度已經為新政府帶來了不同的風貌。華府過去一直對加密貨幣持保留態度，常常將它和非法活動、投資詐騙聯繫在一起。
但競選期間，不少加密貨幣公司大力投入資金，支持相關候選人並抨擊批評者，外界預測國會現在可能通過有利加密行業的法案；一些反對加密貨幣的立法官員被推翻，例如俄亥俄州參議員布朗（Sherrod Brown）——根據倡導組織「Stand With Crypto」統計，總共有298名支持加密貨幣的代表和參議員當選，而反對加密貨幣的只有134人。
目前比特幣背離了中本聰設想的初衷，已幾乎不再作為支付手段使用。取而代之的是，支持者稱它是一種「數位黃金」，能用來儲存貨幣價值並對抗通膨。
「它不是美元的競爭對手，而是黃金的競爭對手。」聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）日前在一場會議上說道。一些分析師認為，這番言論促使比特幣進一步上漲。
雖說如此，比特幣是否能夠保持現在的高價位，沒有人能保證。比特幣曾好幾次出現因為可能成為主流而飆升，隨後又暴跌的走勢。例如2017年，也是比特幣第1次吸引大量關注的一年，芝加哥交易所推出比特幣期貨合約後，比特幣飆升至接近2萬美元的高點。
2021年，比特幣隨著期貨掛鉤的交易所交易基金（ETF）推出，創下接近6萬9,000美元的歷史高點。然而，後來隨著山姆．班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）的加密貨幣交易所FTX在2022年11月崩盤，比特幣價格也暴跌78%，來到1萬6,000美元以下的低位。
結合ETF，持有數位貨幣難度大幅下降
今年3月，比特幣再次突破紀錄，這次是拜直接持有比特幣的「現貨ETF」推出所賜。這些基金最近在投資者之間頗受歡迎，根據Morningstar Direct的數據，自大選日以來，投資人已朝美國現貨比特幣ETF投入超過70億美元，資金流入也讓比特幣價格水漲船高。
而透過ETF持有比特幣，就是對加密貨幣初衷的背離。早期比特幣持有者只能透過密碼金鑰來獲取比特幣並交易，而後Coinbase等交易所興起，他們代替用戶持有比特幣，操作界面也簡單易懂，受到投資者的喜愛。加密貨幣死忠粉之間曾流傳一句話：「不是你的金鑰，就不是你的幣。」（Not your keys, not your coins.），用來嘲笑使用交易所的用戶。
有了現貨比特幣ETF，投資者基本上是讓華爾街代為持有比特幣，換取傳統券商帳戶的方便性，許多人對此並不排斥。「人們往往會選擇阻力最小、最熟悉的方式來投資比特幣。」Satoshi Capital Advisors的創始人兼執行長赫南德茲（Josiah Hernandez）表示，「對大多數人而言，這並不會對比特幣作為數位黃金的投資論點產生顯著負面影響。」
看來，似乎就如同斯旺森所言，比特幣從一開始的反叛精神，到今天的漸漸主流化，巨大反差令人唏噓。過去，它是自由主義者用來抵制政府和銀行控制的武器，如今卻被投資者心甘情願地交到華爾街手中，作為獲利工具。
可以說，數位貨幣起初強調的「去中心化」理想，似乎正在被「再中心化」的現實所取代。
本文獲「風傳媒」授權轉載，原文：誰還記得比特幣的初衷？川普助攻衝破10萬美元，卻讓市場人士覺得「非常諷刺」
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