ETF獲利術
VT、VOO怎麼選？全球市場還是美國市場好？專家：年化報酬率「這檔」勝
撰文者：財金博士生的雜記 更新日期：2025-03-25
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圖片來源：Adobe Firefly
摘要
VT布局全球，能分散風險，降低波動穩健增長。而VOO則專注於美國大型企業，受益於科技股牛市，回報更亮眼！兩者各有所長，取決於投資人的投資需求！
如果投資人有夠長的坡道（投資時間），加上濕濕的小雪球（合適的投資標的），就可以滾出足夠的財富。
而問題是投資人對投資標的不是那麼熟悉，也經常在選擇指數型基金時會遇到1個關鍵：是選擇追蹤美國市場的「Vanguard標普500指數ETF」（VOO），還是涵蓋全球市場的「Vanguard全世界股票ETF」（VT）？我們以下將討論VT的優勢，並比較其風險、區域分布及持股情況。
VT（Vanguard全世界股票 ETF）
投資區域：VT著重在全球布局
VOO僅追蹤標準普爾500指數，專注於美國大型企業，而VT則涵蓋全球市場，包括已開發國家及新興市場，使其具備更強的地區分散特性。
VT的優勢：
VT有地區多元化的特性。它持有來自北美、歐洲、亞洲等地的股票，降低了單一市場波動的影響。若美國市場陷入衰退，其他地區的表現可能緩衝損失。而其中新興市場潛力：VT包括中國、印度等新興市場，雖風險較高，但長期成長潛力更大。
VT的風險：
VT的波動性較低，是由於VT涵蓋全球多個市場，單一地區的波動較不易對整體表現造成過大衝擊。但VOO的成長性較強：美國大型科技股近年來成長快速，使VOO擁有更亮眼的回報。
VT、VOO績效比較
標的
| VOO | VT |
年初至今（YTD） | -3.44% | 0.43% |
1年報酬率 | 9.87% | 9.00% |
5年年化報酬率 | 21.57% | 18.47% |
10年年化報酬率 | 12.35% | 8.87% |
成立以來年化報酬率 | 13.93% | 7.59% |
中長期（5年／10年）：
VOO大幅領先VT，這主要歸因於近年美股科技股的強勁增長。但也不能忽視波動與風險，雖說VOO的成長更強，但因高度集中在美國市場，若美股進入回調期（就像今年2月底這波修正），風險可能較大。VT則因涵蓋全球市場，表現較穩健。
VT、VOO持股比較
VT和VOO的持股部分重疊，但比例和涵蓋廣度存在明顯差異。
VOO（美股市場為主）
持股上科技巨頭占比高：蘋果（7.25%）、NVIDIA（6.08%）、微軟（5.85%）等科技股加總占比極高。持股高度集中：前10大持股即占總資產約39%，集中度高。
VT（全球市場）
持股上為多元產業布局：VT也持有蘋果、微軟等美股巨頭，但占比明顯較低，降低了單一企業的風險。新興市場配置：VT持有台積電（0.82%）、中國股票（如Tencent）等，覆蓋更多地區。
圖1：VOO、VT前25持股名單
圖片來源：財金博士生VT、VOO關鍵差異：
VOO聚焦於美國市場，大幅受益於科技股牛市。VT則分散於全球市場，降低單一國家的系統性風險，適合追求穩健增長的投資人。
VT、VOO分別適合哪類投資人？
VT適合的投資人：
1.希望投資於全球市場，分散地區風險。
2.預期美國市場可能放緩，並希望參與新興市場增長。
3.偏好穩健增長且較少受到單一國家經濟波動影響。
VOO適合的投資人：
1.相信美股長期仍具備較強增長動能。
2.願意承擔集中於美國市場的較高風險，以獲取更高報酬。
3.偏好科技股為核心的投資組合。
圖2：VOO、VT總回報率
圖片來源：財金博士生
本文獲「財金博士生的雜記」授權轉載，原文：青菜蘿蘿各有喜好VT vs VOO
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學歷：台科大財務金融研究所、德州大學阿靈頓分校金融與不動產博士候選
曾任職於金融業，現在比較熱愛金融教育，預計今年秋季會前往瓦爾帕萊索大學出任訪問教授、兼學生管理基金顧問。
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