ETF獲利術

0050、0056、VT、QQQ…ETF買誰最賺錢？長期投資，這些都是「假議題」

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圖片來源：Adobe Firefly

摘要

近期市場出現「長期投資（5年以上）QQQ與VT，哪一檔的報酬率比較好？」的討論，吵得沸沸揚揚。存股專家「存股方程式」認為，投資ETF就是為了省去做研究的困擾，如今為了彼此性質大相逕庭的ETF而煩惱，是極端無聊的假議題。

一位朋友傳了幾篇文章給版主看，想聽聽版主的看法。

朋友傳來的文章，是關於「長期投資（5年以上）QQQ與VT，哪一檔的報酬率比較好？」

似乎有網紅斬釘截鐵的認為，長期投資，VT的報酬率會贏過QQQ；這個問題似乎引起許多討論，也有很多高手引用學術理論分析，看得版主頭昏眼花。

版主的看法：

1.投資沒有絕對，只有詐騙集團敢聲稱某標的未來必定獲勝。

市值型一定輾壓高息型嗎？VT一定贏過QQQ嗎？版主不知道。投資就是做出讓自己最舒服、同時至少能贏過「定存＋通膨」的配置，至於哪一檔標的、哪一個組合表現最佳，沒有人知道。

2.以前投資個股必須研究基本面，如今投資ETF就是為了省去做研究的困擾、能夠優雅投資，結果為了爭論長期投資QQQ與VT孰優孰劣，又搬出一堆高深莫測的學術理論進行分析研究，結論依舊是不知道孰優孰劣，不過徒增困擾而已。

如果學術涵養愈深厚，投資績效愈好，那每一位財經博士理應都能靠著主動投資致富；現實情況是，懂得愈多，投資績效未必較好。

前述4檔ETF涵蓋範圍與選股邏輯完全不同，但10年後哪一檔的報酬率會奪冠？版主不知道，也千萬不要以過去的表現來推估以後的發展。

金融市場瞬息萬變，過去高度成長的市場也許未來10年陷入停滯、過去停滯的市場也有可能迎來翻轉契機。漫長的歲月裡，如果只是截取特定10年、20年做比較，主動投資與被動投資、市值型與高息型、全球市值型與單一國家市值型，真的很難說哪一類型的報酬率會脫穎而出。

看到這裡，版友們可能還是一頭霧水：「那到底該投資什麼？」

這就是投資，根本沒有所謂的標準答案，也沒有穩贏的組合。

我們能做的，就是設定一個合理的目標，例如至少擊敗「定存＋通膨」、年領取股利總額50萬元等，只要達成自己設定的目標，就是成功的投資。

至於該建構什麼樣的投資組合才能有效達成自己設定的目標，沒有標準答案，畢竟每個人的目標與風險承受能力不同，投資組合也就跟著不同，需要每個投資人自己花時間鑽研。

真的是什麼都能吵，主動投資VS. 被動投資、市值型VS. 高息型、全球市值型VS. 單一國家市值型等...，戰場一個接一個開，這真是極端無聊的假議題。

如果有人敢篤定的說，「某某ETF長期必定獲勝」、「某某投資策略長期必定慘敗」，這種論點版主會持保留態度，看看就好。

長期投資10年、20年，QQQ與VT哪一檔的報酬率較好？0050與0056哪一檔的報酬率較好？版主不知道。

本文獲「存股方程式」授權轉載，原文

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