股票投資術
只要不斷頭，投資貸好貸滿可以嗎？新手建議先從「這件事」開始！
撰文者：Chris 更新時間：2026-03-25
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這兩個瓶頸都談同一件事：財富容量。這個概念是《有錢人想的和你不一樣》。
所謂的財富容器，就像你心裡有一個看不見的水桶，它的大小決定了你能真正「裝得下」多少財富、多少波動、多少利息壓力，以及多少心理煎熬。容器小的人，就算理論報酬再誘人、槓桿再強大，遇到大跌時還是會自動「消失」，現金流斷了、就是panic sell、或是看到帳面腰斬就直接崩潰。
我在2008年虧損超過90%的時候，最清楚體會到這一點。那種「過去幾年努力全部白費」的感覺。餘裕，其實就是在測試我們財富容器的底氣厚不夠厚，當我們沒餘裕時，每天就在想如果設定的最後防線被打穿該怎麼辦？如果被打穿被強制平倉，這輩子的努力就毀了。
這也是「有強大安全網的人」成功率比較高的原因之一，因為不怕輸，輸了一定會有人救，如果正確地去引導，怎麼樣都不輸的人一定比輸了一次一敗塗地的普通人能做出正確的決策。
堅強的意志，則是在測試容器「壁厚」夠不夠硬（能不能在谷底繼續接刀、繼續付利息、繼續相信長期）。
意志力是一種恆毅力，測試能不能在別人皆醉的時候，堅持自己獨醒的能力，這就看個人的挫折容忍力了，我現在的投資大部分是買進後長期持有，只有在每年大盤下跌10%以上的時候才會開始左側交易。
股市就是買低賣高，這麼簡單的道理，但交易重點在心態，當世界充滿不確定性時，能否保持好正向、樂觀，而非跟眾人一起恐慌的能力。
擴大財富容器的過程，其實就是直面並整合這些市場恐慌情緒的過程。新手很容易在順境時高估自己的風險承受度，只有在逆境中沒有被恐懼吞噬，才算真正撐大了這個容器。
這正是Harv Eker在《有錢人想的和你不一樣》裡面講的：你的收入與財富，永遠不會超過你內心容器的容量。你可以用生命週期投資法把理論報酬拉到最高，但如果容器不夠大，最後還是會自動漏掉（砍倉、斷流、永遠退出）。
所以我的看法是高手經歷過淬鍊，練出了很高的財富容量，跟大家簡化說出來的招式很單純很直接很簡單，但高手有可能扛過2008金融海嘯，2020疫情、2022的暴力升息、2024川普貿易戰的磨練才能運用自如。新手還是先定期定額，慢慢地覺得自己可以了，在適當的時機逐步增加自己的財富容量，才是通往財富的正確道路。
畢竟，慢慢來比較快。
二、高於10%指數投資的報酬，
那就要提升報酬率，訪談談到20%年化報酬率？
如果每月只存3,000元、目標又很高（例如5,000萬元），那麼光靠10%的指數投資報酬率根本不夠，必須把年化報酬率拉高到18%～22%才勉強行得通——這時候追逐20%長期報酬率，看起來就變成「必要手段」。
資產＝本金×時間×報酬率
本金少，又不想等時間，那就只有提升報酬率囉？
然後直接連結到不想要10%的指數投資報酬，所以就去拚20%跟巴菲特一樣的長期天花板報酬率，我聽到這一段有點冒冷汗。
要長期超越指數這一條路是一個修羅場，投資這條路的風險跟報酬是對稱的，意思就是想要超越指數10%所選擇的投資方法，最後執行起來的最有可能是介於0%～20%，要知道，每個主動投資人都想要長期勝過指數的報酬，有人扛2倍的風險只為了拿1.6倍的報酬（0050正2），如果要年化20%，那可能要扛超過2倍的風險才能拿下20%的報酬，如果扛2.5倍的風險，以很近的股災為例，可以思考自己在2022年或是2024年一樣的狀態能不能扛下來？
主動選股又是一條更辛苦的修羅場，不僅要花大量時間研究公司基本面、追蹤財報、判斷趨勢，還要承受選錯股時的沉沒成本與強烈自我懷疑。
長期投資最討厭的一個結果就是：你20年前花1萬元買迪士尼，20年後你會擁有1萬元，很多人耗費好幾年心力，最後卻發現自己的報酬甚至不如單純買進持有指數穩定，要長期穩定達到20%年化報酬率，需要的不只是技術，而是極高的紀律、資訊優勢，以及面對連續大虧損還能堅持下去的強大心理素質。
我不是反對追求高報酬，但真的很怕別人聽到「要翻身就衝20%」就一股腦熱血。本金少、時間不夠的時候，直接把所有希望壓在這條高難度道路上，最後往往翻身沒翻成，忙了20年後一事無成，浪費了時間成本，結果自己還是20年前那條鹹魚。
所以我的看法是：新手還是先從定期定額買指數開始，一邊努力增加本金與副業收入，一邊慢慢訓練自己的財富容器。
將指數投資作為防守與穩健成長的核心配置，當財富容器漸漸變大、本金與餘裕充足時，再來將主動選股或槓桿當作輔助的「衛星配置」。過程中自然會知道到底指數投資跟主動選股或槓桿，哪一個是適合自己的最佳解，這樣既不抹殺追求高報酬的可能性，也兼顧投資的時間成本。
畢竟還是那句話，慢慢來比較快。
本文獲「FIREman的FIRE人生-Chris」授權轉載，原文：只要不斷頭，我就貸好貸滿？
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出生：一九八五年
學歷：國立交通大學產業防災碩士
經歷：中部某消防局科長
現職：專職投資人、臉書粉絲專頁「Chris的FIREman人生&投資日誌」版主
著作：《FIREman 39歲退休實戰筆記：指數投資×最強企業，打造加速財富
自由的行動路線》
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