ETF獲利術
股市大反彈！你還在進進出出嗎？數據證明：什麼都不動，其實賺最多
撰文者：遲早要退休 更新時間：2026-07-31
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圖片來源：達志影像
摘要
股市中，黑天鵝事件往往難以準確預測，也容易讓投資人因恐慌賣出而錯失反彈。以2025年川普關稅事件為例，台股重挫後，隨即迎來強勁反彈。0050統計顯示，2003年至2026年間若全程持有，累積報酬率達2063.7%；但若錯過漲幅最大的10個交易日，報酬則只有一半，建議投資人長期投資勝過頻繁進出，耐心留在市場更有機會累積財富。
在股市中，我們都期望自己能神預測，完美躲過每一隻黑天鵝。但說實話，這真的做得到嗎？
投資人的情緒，才是股市波動的關鍵
你有沒有遇過一種情況：公司法說會公布營收超乎預期，股價卻應聲大跌？因為市場「對未來的預期」改變了，願意追高的投資人變少，恐慌情緒一蔓延，就引發了連鎖反應。
同樣的，當黑天鵝來得又快又猛時，壞消息鋪天蓋地。一開始你可能以為只是小回檔，但當周圍的人開始恐慌殺出，股市就會無量下跌。
就拿近期的「川普關稅」來說：2025年3月，市場已經有課徵關稅的風聲，當時股市只回檔了不到 10%。沒想到4月2日川普公布細節，大家驚覺「他是玩真的！」剛好台灣放連假，大家只能看著各國股市瘋狂下殺。等到4月7日週一開盤，台股直接殺跌停，連續好幾天一片慘綠。
但你知道嗎？暴漲的日子，其實都藏在熊市裡！
既然我們無法精準躲開黑天鵝，為什麼我們總是錯過後面的大漲？
想想上述的川普關稅事件：4月7日發生了最大跌幅10%之後，最大漲幅緊接著就發生在4月10日！當時川普突然宣佈關稅延期，投資人又瘋狂搶著進場，但那些在低點被洗出場的人，早就來不及上車了。
數據證明：什麼都不動，其實賺最多
很多人以為投資就是要「頻繁操作、低買高賣」才能獲利。我們直接讓元大台灣50（0050）的真實數據說話（詳見下圖）：
圖片來源：遲早要退休
從2003年7月1日到2026年7月27日，這5,672個交易日中，
全程待在市場：累積報酬率高達2063.7%。
錯過漲幅最大的10天：累積報酬率掉到957.83%。
錯過漲幅最大的30天：累積報酬率只剩270.19%。
這組數據揭露了一個殘酷的事實：只要你不小心錯過這5,000多天裡「報酬最高的短短10天」，你的總報酬幾乎砍半（少了 46.4%）！
長期的驚人報酬，是由無數個暴跌與暴漲拼湊而成的。如果我們為了躲開下跌而貿然離開市場，結果往往是：下跌沒完全躲過，卻完美錯過了暴漲的時刻。
仔細回想一下，每次黑天鵝來臨時，你的頻繁進出，到底是多賺，還是少賺了呢？
本文獲「遲早要退休」授權轉載，原文：為什麼想躲避崩盤，卻總是錯過大漲？
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不想待到65歲，所以決定40歲就退休。
我是一名在職場選擇「安靜離職」的工程師。 不想在股市殺進殺出，只想透過指數ETF慢慢變富，換回陪家人的時間。
目標3,000萬，目前進度已過半。
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