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長期投資想賺錢，就選定期定額？雨果破除迷思：固定收入佳，2類人恐不適合
撰文者：雨果的投資理財生活觀 更新時間：2026-01-21
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圖片來源：達志影像
摘要
許多投資人在剛踏入市場時，最常聽到的建議，或許就是「定期定額」。這4個字在金融界幾乎被塑造成一種投資信仰，彷彿只要遵循這個模式，就能在長期持有後獲得理想的報酬。然而，定期定額究竟是一個全方位的投資解方，還是被高度包裝的行銷口號？
許多投資人在剛踏入市場時，最常聽到的建議，或許就是「定期定額」。這4個字在金融界幾乎被塑造成一種投資信仰，彷彿只要遵循這個模式，就能在長期持有後獲得理想的報酬。
然而，我們或許應該冷靜思考一下，定期定額究竟是一個全方位的投資解方，還是被高度包裝的行銷口號？
在許多理財課程或宣傳品中，定期定額被描述成規避風險的最佳工具。它的運作邏輯聽起來相當合理——透過固定時間投入固定金額，在市場高點時買到的單位數較少，在低點時買到的單位數較多。這種自動平衡的機制，被認為可以有效均攤成本。
但如果我們深入觀察市場的推廣力道，或許會發現，定期定額之所以如此普及，背後可能有其商業考量的因素。銀行與券商對於推廣這項業務不遺餘力，原因可能不僅僅是為了投資人的獲利，更是為了建立一個穩定的商業模式。
過去銀行在銷售基金時，可能傾向於鎖定擁有高淨值的客戶，建議他們進行百萬元以上的單筆申購。雖然單筆申購的交易金額龐大，但這類業務通常是不定期的，對銀行而言，要拓展更廣大的市場，一般受薪階級才是最有潛力的開發對象。
假設銀行成功吸引了1萬名投資人，每人每個月從薪水中撥出3,000元進行扣款，這樣一來，1個月的累積購買金額就能達到新台幣3,000萬元。若以傳統基金申購手續費來計算，銀行每個月都能獲得非常穩定的手續費收入，這對機構來說，是極具吸引力的穩定現金流。
定期定額的便利性受追捧，但非唯一選擇
定期定額的普及，可能也是因為它完美契合了現代人的忙碌生活。現在的金融系統，可以全自動執行投資，投資人甚至可以自由選擇要每個月的哪一天扣款。這種便利性，讓理財變得不再繁瑣，投資人甚至不需要自己手動下單，也就不怕因為忘記而中斷投資。
有些研究甚至會探討在哪一天扣款，績效會比較好。但如果拉長投資週期來看，這種微小的差異，或許不會對最終報酬產生決定性的影響。而這也間接證明了，定期定額的核心價值，可能更多是建立在「執行力」，而非「精準選時」。
我們不妨思考一個問題——難道不採取定期定額，改用定額不定期或完全不定期不定額，績效就會比較差嗎？如果是以10年～20年的長期投資視角來看，累積下來的報酬率差異，可能不如大眾想像中的那樣顯著，重點可能在於資產有沒有持續留在市場內。
對於每月領取固定薪水的受薪階級來說，定期定額確實是一個相當適合的工具，這個方法能強迫自己將儲蓄轉化為投資；但對於收入結構較為特殊的人，例如領取業務獎金的族群，收入的時間點與金額往往不穩定，或許應該考慮更具彈性的方式。
這類收入不穩定的投資人，或許可以考慮「定期不定額」的策略，例如每3個月檢視一次手上的閒錢，並在固定時間點將存下來的資金一次投入。這種做法同樣具備紀律，但更能貼合自身的現金流狀況，減少在收入不穩定時產生的扣款壓力。
如果是房仲業者這類有成交才有獎金的族群，因為沒有固定的入帳時間，可能更適合「不定期不定額」，也就是說，只要手邊有閒錢就投入。關鍵並非扣款的頻率是否規律，而是有沒有將閒置資金投入具備長期成長潛力的標的，並堅持長期持有。
總結來看，定期定額或許不是投資的唯一正確方案。它之所以被廣泛推薦，很大一部分原因是因為便於一般民眾執行；同時，對銀行與券商等金融機構來說，自動化的扣款機制也非常便於管理，並能為其帶來穩定的營收成長。
策略各有優缺，安心穩定比高報酬更重要
其實對多數人來說，只要能做到長期投資，根本不需要硬性執行定期定額，反而應該時常檢視，有閒錢就投入市場，不需要刻意等待，或刻意控制投入的金額。
大眾在理財時遇到的核心問題，其實往往不是該選擇單筆投入還是定期定額。大家內心深處真正想問的，可能是當手上突然擁有一筆較大的資金時，該不該分批投入？然而，很多人會將這種分批投入的方式，與定期定額的觀念混為一談。
這種對於大筆資金該如何處置的焦慮，可能源於對市場波動的恐懼。投資人擔心，如果現在一次投入，萬一明天市場就大跌該怎麼辦？為了緩解這種心理壓力，理財專家建議分批投入，而這在心理層面上也確實具有安撫作用，減少可能產生的遺憾感。
然而，如果從客觀的歷史數據來看，分批投入的最終績效，不一定會優於單筆投入。因為單筆投入可以讓資金更早進入市場參與成長，長期下來的報酬率，可能反而比定期定額更高。這也反映出，定期定額在某些情境下，其實是一種用時間換取心理舒適度的策略。
不過，當我說定期定額只是一句口號時，只是想提醒投資人不要將其神格化。它是一個好的理財習慣養成工具，但並非獲利的保證。如果投資人只是一味追求扣款的動作，卻忽略了投資標的的本質以及自身的財務目標，那這句口號可能就會成為你投資路上的盲點。
或許我們可以重新定義定期定額的價值——它應該被視為一種管理現金流的工具，而非提升報酬率的神器。對大多數人而言，與其糾結扣款的頻率或金額，不如花更多心思去了解所投資的標的是否具備長期持有的價值，這才是投資成功的關鍵。
因此，在面對那一筆大錢該不該分批投入的難題時，建議投資人先檢視自己的耐震度——如果分批投入能讓你晚上睡得著覺，那麼即便報酬率可能略低於單筆投入，也是一種適合你的方案。畢竟，能夠在市場中堅持留下來的人，才有可能成為最後的贏家。
本文獲「雨果的投資理財生活觀」授權轉載，原文：定期定額不是獲利的保證
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