輕鬆退休去
長壽時代來臨，7成退休族擔心「錢不夠用」
4%法則＋固定配置策略 打造不間斷現金流
撰文者：劉萍
更新時間：2019-08-01
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「退休了，從此過著幸福快樂的日子！」是上班族的最大夢想。但在這個低利、長壽時代，有7成的退休族陷入了「怕退休金不夠用」的焦慮中。
依行政院主計總處2019年6月的統計分析，目前台灣60歲以上的退休人口逾426萬3,000人，而近年來，因政府年金改革、企業轉型等因素，每年的退休人數都在增加，去年公布的數據更衝上10萬1,000人，創下歷史次高紀錄。
然而，還有另一項統計數據也在逐年增加，那就是60歲以上族群的勞動參與率，其中60～64歲族群的勞動參與率，2009年為31.75%，在2018年已增至36.7%，顯示許多人在退休後又重返職場，主因之一就是「怕退休金不夠用」。
正因退休族普遍有著「怕退休金不夠用」的焦慮，因此在投資上不是太保守地全放定存，就是太過一味追逐高配息的風險商品，甚至被「保本、保證高獲利」話術騙光退休金的案例年年大增。
到底該怎麼做，才能讓人擺脫「退休金不夠用」的焦慮？在台灣，就有一些退休族用「474理財法」，為自己打造出能安心度過下半輩子的退休金，怪老子、99啪等投資達人更靠投資獲利，帶全家1年出國爽玩5趟之多。
「474理財法」是結合實證有效的4%法則（詳見名詞解釋）、固定配置策略（static strategies，詳見名詞解釋）這2大退休金理財策略，也就是每年從退休金中提取4%當生活費，再將剩餘退休金分別配置在報酬率7%的股票資產、收益率4%的債券資產，即使在沒有工作收入與面臨通貨膨脹的情況下，退休金仍能永遠花不完（詳見圖1）。
又稱25倍數法則、4%安全提領率，由麻省理工學院學者威廉．班根（William Bengen）經實證研究證明，當退休存款是1年花費的25倍，則每年提取4%，並將餘款投資在年報酬率7%、通貨膨脹率3%下，退休金可支用逾33年。
指的是股債資產配置維持在固定比率，當資產比率有變動，每年做再平衡。而西班牙學者埃斯特拉達（Javier Cuenca Estrada）實證研究發現，在股票60%：債券40%的固定配置下，4%法則的失敗率為零，可說是退休資產配置的最佳策略。
以下是2位退休者的故事，來看看她們如何落實「474理財法」：
「嫺人的好日子」版主嫺人》
嚴格遵守4%法則、持續投資 不怕退休金花到見底
「要確保我的退休金100%安全，足夠撐到......萬一活到100歲。」這是部落格「嫺人的好日子」版主嫺人所訂下的目標，經過2年自學，她不但找到一套實現目標的退休理財方法，還全寫在部落格裡，大方分享。
2017年10月，當時才49歲的嫺人，在沒有預料也未做好準備的情況下，提前離開了職場。原本塞滿了會議和行程的生活，一下子變成空白、閒閒沒事的日子，讓她一度出現自我懷疑、財務不安等「退休症候群」；經過半年的調適，她透過學理財、日文，以及架設網站、寫部落格等，才讓退休生活有了重心和樂趣。
嫺人開始自學理財後，用2個步驟來打造「退休金能撐到100歲」的規畫：
步驟1》盤點自己的退休資產
雖然在外商公司工作多年，因擔心外商撤資，對工作有危機意識的她，「只敢生1個小孩，每月定期定額投資基金，完全沒具體想過要存到多少錢可退休的事。」嫺人說。因退休後完全沒有收入，未來至少會再活30年，她想知道自己到底會需要用到多少錢，便努力閱讀投資理財的書籍、媒體報導，以及美國、日本的退休理財部落格，並仔細盤點自己的退休資產。
其中，讓嫺人最受到啟發的，是在美國掀起提早退休運動（Financial Independence Retire Early，簡稱FIRE運動）的「4%法則」，善用Excel做試算的她，便利用4%法則，並以自己每月生活支出約3萬元為基準，在扣除勞保、勞退等政府給付退休金後，推算出自己須準備的退休金是820萬元，所幸的是，她存到的退休金有達標！
步驟2》調整提領率與投資組合
由於嫺人從4%法則得到2大提醒：「一是提領生活費要考量通膨率，一是退休金需要持續投資才不會見底。」於是，她便將退休資產做了以下2個調整：
1.降低提領率：「以4%法則提領，退休金雖可用33年，但我是49歲退休，等於只能用到82歲，我不是很放心。」嫺人說，再加上她對投資理財也不是很有把握，所以她就過得簡單、節省一些，讓提領率降到3%，以台灣通膨不到2%計，投資報酬率只要有5%，就可延長退休金的使用年限。
2.調整退休金資產配置：確立了3%的安全提領率，嫺人接著開始調整退休金的資產配置。在看過各種資產配置策略的比較研究後，她決定採行達成4%法則勝率最高的股票60%、債券40%固定配置策略。
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