基金大評比
晨星最佳基金獎（台灣）》科技、生技類成長型標的績效亮眼
領先群雄 MFS全盛歐洲研究基金3連霸
撰文者：鄭杰
更新時間：2021-03-01
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圖片來源：達志影像
一年一度「晨星最佳基金獎（台灣）」揭曉！2021年晨星共選出6檔優質基金獲獎，其中摩根資產管理共奪下2座獎項，是今年獲獎數最多的基金公司。個別基金方面，摩根太平洋證券基金、富達全球債券基金及MFS全盛歐洲研究基金等3檔蟬聯獎項，其中MFS全盛歐洲研究基金更在近3年創下3連霸佳績。
剖析名單，晨星歐洲、中東和非洲地區及亞洲基金研究總監陳永熙指出，2021年的獲獎基金全數都是晨星5星評級的基金，這是有史以來第1次，基於晨星評級是根據長期風險調整後報酬回報給評，代表這些基金不僅是短期勝出，更是具備長期持有價值。
若分別就基金類型評價，陳永熙指出，今年獲獎的股票型基金取向與特質都是偏向成長型標的，2020年是成長股表現最好的1年，如科技、生技等，使這些基金表現更為突出。
以富邦台灣釆吉50基金（006208）為例，陳永熙指出這檔ETF獲獎，原因之一為台灣科技股龍頭台積電（2330）持有部位大，受台積電大漲帶動該ETF績效表現；此外，總費用率亦低於同類型ETF，追蹤差異也優於同儕。
獲獎基金皆採取由下而上選股策略 持股具有高度集中的特色
由於今年獲獎的基金皆是採由下而上選股策略，且都具有持股高度集中的特色，多數持股數都在60檔∼90檔之間，對於疫情下受惠的大型科技成長股投資主軸有高掌握度，這樣的特色讓這些基金在經歷2020年3月市場崩跌之後，能夠隨著市場一路復甦順勢上漲。
至於唯一的1檔獲獎債券基金—富達全球債券基金，陳永熙分析，其對於市場投資時機的掌握也相當優異，原先在疫情發生之前，以持有美國公債為主，至3月信用債券崩跌、信用利差擴大至歷史高位時，轉換布局更多信用債券，隨3月後市場回穩，信用利差迅速縮減，成為推升基金績效的一大助力。
在超寬鬆貨幣環境支撐下，當下各類資產價格都已顯得昂貴，對於該如何繼續投資布局，許多投資人顯得徬徨。陳永熙分析，在超低利率環境下，投資人不可能完全不投資，「Keep Investing（持續投資）是去年至今不變的基調」。但是資產價格變貴卻也是事實，因此陳永熙建議，當投資者有資金流入，卻找不到理想機會時，保有現金等待機會也是合宜選項。
此外，在超低利率環境之下，債券資產提供的收益率也比過往要低得多，不利有收益需求的投資人。陳永熙提醒，投資人不要只為賺取高收益，就貿然轉向更高風險的債券資產，他建議有收益需求的投資人可考慮2項策略：1.由其他漲多資產，例如股票基金，了結部分獲利作為收益；2.相比於近負利率的歐美公債，中國長期公債仍提供3%左右的殖利率，是相對較好的收益選擇，且在美元貶值趨勢下，人民幣資產還有可能的升值空間。
學歷：新南威爾斯大學經濟及金融學士
經歷：加入晨星前，曾任職於瑞士盈豐銀行及麥格理私人銀行
現職：晨星歐洲、中東和非洲地區及亞洲基金研究總監
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