輕鬆退休去
面臨低年金、高通膨、長餘命環境
把握3原則應對嚴峻退休危機
撰文者：鄭杰
更新時間：2024-07-01
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標的的選擇上，張錫仍首選定期定額股票型ETF，特別是台股、美股相關。張錫分析，標普500（S&P 500）指數長期維持10%的成長率，而在美股（特別是科技股）的帶領下，台股也是長期走揚的市場。投資ETF除能避免投資人自己選股的困難，也能利用指數定期調整來汰弱留強，是極為適合的長期投資退休工具，定期定額則是讓投資人持續投資，降低市場波動風險衝擊的策略。
張錫建議投資股票ETF時，採取「8成核心搭配2成衛星」的配置概念，也就是以美股、台股的市值型ETF作為投資核心，但是其餘20%則配置具趨勢題材、成長空間可期，但波動高的主題型或是產業型股票ETF上，衝高報酬率。
原則3》債券投資要擇時
最後張錫提醒，在準備退休金時，投資債券要把握「3%門檻」，看準時間、利用小額單筆進場。他分析，以美國來說，長期通膨率約在3%，代表債券殖利率必須要超過3%，才能夠打敗通膨，也才有投資價值，否則不僅利息無法打敗通膨，更有可能面臨虧本，再加上債券本身具有到期的特性，因此「投資時間點很重要」。過去有一長段時間，債券投資價值很低，而現在殖利率處於相對高點（詳見圖1），正是配置買進債券的好時機，將可享有高息，還有資本利得空間。
標的選擇上，張錫建議違約風險低的投資等級以上的債券ETF，畢竟投資債券最主要的目的在於退休現金流，因此不該暴露在太高風險中。
現職：國泰投信董事長
學歷：成功大學工業管理碩士
經歷：中華民國投信投顧公會理事長
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