基金投資教學
新興市場基金募集熱潮,即將在第4季重演
4個方法 選對新興市場基金
撰文者:林淑玲
更新時間:2009-08-28
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朱岳中說,積極的人可以挑選單一國家布局,穩健者則可考慮區域型,風險承受度又更低的人,可以考慮全球新興市場基金,省去挑選的困擾。蕭碧燕也認為,今年上半年新興市場已經上漲很多,可是很多投資人因為缺乏投資信心,根本沒上車,最近新興市場出現漲多回檔整理,正好給投資人再一次上車的機會。那麼,新興市場基金該怎麼挑?投資人可參考以下方法:
方法1》看長期績效的穩定性。朱岳中強調,一定要比較同類型基金1年、3年與5年績效,如此才能完整看出基金操盤人在多空市場下的表現。
方法2》注意國家布局。新光投信海外投資部副理鄭絲后建議,可根據「市場復甦的速度」來挑選,例如金磚四國中,復甦的先後順序依序為中國、印度、巴西,其他新興市場以南韓、台灣、土耳其較快復甦,因此應挑選基金有布局中國、印度、巴西、韓國、台灣、土耳其等國者,會比較合適。
方法3》觀察「夏普值」指標。所謂夏普值,主要計算基金每承受1單位風險所獲取的基金報酬為何,一般觀察值愈高愈好,代表基金在追求新興市場高報酬的同時,也能兼顧投資風險。
方法4》看經理團隊的經驗。朱岳中與鄭絲后均認為,新興市場裡每個國家特色不同,而且部分國家市場透明度較低,若無法深入且有在地的研究團隊,恐怕無法掌握價值投資,所以,投資人在挑選基金時,也應該將此考慮在內,選擇經理人操作經驗豐富、研究人員眾多、而且深入拜訪公司的新興市場股票型基金團隊,較為妥當。
漲20%~30%就停利 贖回後當本金再投資
除了上述4種主要方法,鄭絲后以國外經驗指出,積極型投資人也可以選擇無基金操作基準(Benchmark)的新興市場基金,因為這類基金並非依據像MSCI新興市場指數所配置的國家權重來貼近指數操作,一來基金經理人的操作彈性較大,可以選擇增加前景較好的國家持有比重,或大幅降低前景不佳的新興國家比重,二來就中長期績效表現來看,這類無操作基準的新興市場基金表現,較容易從同類型基金中脫穎而出。
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