基金投資教學
抱3年就賣，年賺20%
王仲麟 38歲靠基金退休
撰文者：陳淑泰
更新時間：2011-05-02
瀏覽數：58,845
6.保留足夠現金流加碼
資金配置比資產配置重要，在以定期定額投資基金時，可把市場分成3個位置，配合3種扣款金額；市場位置最高時，扣款金額最低，位置中等時，扣款金額適中，位置最低時，扣款金額最多，可以把獲利極大化。
【迷思破解】
1.基金年平均報酬等於獲利？
王仲麟說，要投資一項金融商品之前，應該先把「眉角」搞清楚，不能不求甚解、將錯就錯，那樣就容易被別人牽著鼻子走。
大家都喜歡推算一檔基金的年平均報酬率，但這個數字就等於你的獲利嗎？錯！王仲麟說，大家喜歡用算數平均的方法來計算年平均報酬，但你千萬不要誤以為這就等於你的獲利。
他舉了S&P 500指數為例，大家用算數平均看它過去20年報酬率好像是8%，但如果在20年前實際投入10元買S&P 500指數，歷經歷年的報酬變化，放了20年，你投資的錢只剩下9.99元。
為什麼會這樣？因為歷年來有漲有跌，淨值跌下去後再漲上來，並不是從10元開始漲，像第1年報酬率-26%，淨值就跌到7.4元，但第2年報酬率64%，是從 7.4元上漲64%。因此所謂「每年平均」報酬，其實是欠缺邏輯誤算得到的結果。
2.長期投資就對了？
很多人以為買基金一定要長期投資，但既然事實證明年平均報酬率是被誤導出來的數據，王仲麟認為，基金要「長期投資」的錯誤觀念就必須被推翻。
他仔細推算投資成熟市場股票型基金10年，單筆的年化報酬率是2.8%，定期定額則為1%；投資新興市場股票型基金單筆年化報酬率是3.9%，定期定額是3.3%，投資台灣股票型基金10年，單筆年化報酬率是0.4%，定期定額是0.2%。所以他強調，投資基金絕對不是苦守寒窯就能修成正果。
因此，王仲麟喜歡用3年作為一個進場、出場週期，通常用3年就可以包含一個多、空循環。如果單筆確認在低檔買入，定期定額從高檔開始扣款，3年一定就能夠看到獲利。當然，出場點一定是選擇市場已經進入多頭走勢的末升段，而且為了風險考量，不要想賺到最高點。
3.基金名稱就是投資內容？
王仲麟說，業者為了推銷基金，常會替基金取一個受歡迎的名字，實際投資內容卻沒辦法從名字上直接理解。最明顯的兩個例子，就是「大中華基金」和「能源基金」。
「中國基金」與中國連動低 大多投資台灣中概股
自2009年12月之後，中國股票型基金的規模已正式超越印度，成為國人最愛的國家型基金，而且投資人擁護的程度有增無減。但是你買的真的是純種的中國基金嗎？錯！王仲麟說：「很多投資人買的中國基金，其實是投資台股。」
為什麼？大家聽了一定很錯愕，但你沒聽錯。因為兩岸關係特殊，在國內能買得到的中國股票型基金都受到主管機關管制，所以基金簡介會寫「台灣所發行或代理之中國股票型基金，投資於中國大陸地區證券市場之有價證券，以掛牌上市之有價證券為限，且投資前述有價證券的總金額，不得超過基金淨資產價值之10%（編按：金管會2月底鬆綁國內投信可到30%）」。而這段話，就是大家買的中國基金績效和中國股市表現大異其趣的關鍵。
您可能有興趣的文章