基金投資教學
抱3年就賣,年賺20%
王仲麟 38歲靠基金退休
撰文者:陳淑泰
更新時間:2011-05-02
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6.保留足夠現金流加碼
資金配置比資產配置重要,在以定期定額投資基金時,可把市場分成3個位置,配合3種扣款金額;市場位置最高時,扣款金額最低,位置中等時,扣款金額適中,位置最低時,扣款金額最多,可以把獲利極大化。
【迷思破解】
1.基金年平均報酬等於獲利?
王仲麟說,要投資一項金融商品之前,應該先把「眉角」搞清楚,不能不求甚解、將錯就錯,那樣就容易被別人牽著鼻子走。
大家都喜歡推算一檔基金的年平均報酬率,但這個數字就等於你的獲利嗎?錯!王仲麟說,大家喜歡用算數平均的方法來計算年平均報酬,但你千萬不要誤以為這就等於你的獲利。
他舉了S&P 500指數為例,大家用算數平均看它過去20年報酬率好像是8%,但如果在20年前實際投入10元買S&P 500指數,歷經歷年的報酬變化,放了20年,你投資的錢只剩下9.99元。
為什麼會這樣?因為歷年來有漲有跌,淨值跌下去後再漲上來,並不是從10元開始漲,像第1年報酬率-26%,淨值就跌到7.4元,但第2年報酬率64%,是從 7.4元上漲64%。因此所謂「每年平均」報酬,其實是欠缺邏輯誤算得到的結果。
2.長期投資就對了?
很多人以為買基金一定要長期投資,但既然事實證明年平均報酬率是被誤導出來的數據,王仲麟認為,基金要「長期投資」的錯誤觀念就必須被推翻。
他仔細推算投資成熟市場股票型基金10年,單筆的年化報酬率是2.8%,定期定額則為1%;投資新興市場股票型基金單筆年化報酬率是3.9%,定期定額是3.3%,投資台灣股票型基金10年,單筆年化報酬率是0.4%,定期定額是0.2%。所以他強調,投資基金絕對不是苦守寒窯就能修成正果。
因此,王仲麟喜歡用3年作為一個進場、出場週期,通常用3年就可以包含一個多、空循環。如果單筆確認在低檔買入,定期定額從高檔開始扣款,3年一定就能夠看到獲利。當然,出場點一定是選擇市場已經進入多頭走勢的末升段,而且為了風險考量,不要想賺到最高點。
3.基金名稱就是投資內容?
王仲麟說,業者為了推銷基金,常會替基金取一個受歡迎的名字,實際投資內容卻沒辦法從名字上直接理解。最明顯的兩個例子,就是「大中華基金」和「能源基金」。
「中國基金」與中國連動低 大多投資台灣中概股
自2009年12月之後,中國股票型基金的規模已正式超越印度,成為國人最愛的國家型基金,而且投資人擁護的程度有增無減。但是你買的真的是純種的中國基金嗎?錯!王仲麟說:「很多投資人買的中國基金,其實是投資台股。」
為什麼?大家聽了一定很錯愕,但你沒聽錯。因為兩岸關係特殊,在國內能買得到的中國股票型基金都受到主管機關管制,所以基金簡介會寫「台灣所發行或代理之中國股票型基金,投資於中國大陸地區證券市場之有價證券,以掛牌上市之有價證券為限,且投資前述有價證券的總金額,不得超過基金淨資產價值之10%(編按:金管會2月底鬆綁國內投信可到30%)」。而這段話,就是大家買的中國基金績效和中國股市表現大異其趣的關鍵。
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