基金投資教學
抱3年就賣,年賺20%
王仲麟 38歲靠基金退休
撰文者:陳淑泰
更新時間:2011-05-02
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以2010年11月12日往前推算,境外代理中國股票型基金共17檔,6個月平均績效為23%,與同時期MSCI中華指數的漲幅24.4%相近,但是國內發行的11檔中國股票型基金共11檔,6個月平均績效卻只有14.4%,比較貼近同時期台股加權指數的漲幅10.9%。
為什麼會有這種差異呢?因為境外代理的中國基金,儘管不是直接投資中國股市,但資金大部分放在「香港股市掛牌交易的中國企業」,但雖不中亦不遠矣;然而,國內投信發行的中國基金,雖然沒被限制不能投資港股,但經理人還是會傾向於投資較熟悉的台灣中概股,導致雖名為中國股票型基金,反而與台股的走勢比較貼近。
王仲麟說,他不是要強調外國的月亮比較圓,而是兩種基金有本質上的差別:香港與中國股市的連結度,一定強過台灣與中國股市的連結度,所以當你想進場投資「中國」時,一定要再確認你買的是「中國股票型基金」還是「中概股基金」。
「能源基金」未及時反映油價 「原物料基金」買礦業多過農糧
再來,也很容易讓投資人混淆的就是資源、能源、原物料、礦業這幾類型的基金。比如說油價在漲,你去投資「能源基金」,但能源類基金多半是投資在能源設備、開採、探勘服務等企業,漲幅完全跟不上石油漲升的腳步。
至於「原物料」,大家一般認知分為軟性原物料及基礎原物料,前者像黃豆、小麥、玉米,後者如水泥、林業、鋼鐵等,但是如果你推論因全世界缺糧而要買原物料基金,卻會發現4檔原物料基金有50%以上的比重是投資在金屬及礦業上,在本質上屬於「礦業基金」。
所以,要謹記掛羊頭卻不一定賣羊肉,看基金名稱來投資是不準的。最保險的方法就是到基智網(www.funddj.com)或是境外基金資訊觀測站(announce.fundclear.com.tw)等提供基金持股內容的網站,把該檔基金投資內容的比重搞清楚,才能找到真正符合你需求的基金。
【操作解析】
1.挑大漲大跌的基金及市場
王仲麟說,大家知道股票有股性,基金也有基金性。例如,中華電信(2412)的股性是穩健,亦即有抗漲抗跌的屬性;至於像是電子股的威盛(2388),股性便是波動大,有大漲大跌的特徵。
我們在投資基金時,既然不要放得天長地久,而是以3年獲利為目標,就要找容易大漲大跌的市場及基金,報酬率才能拉高。
那要如何找到大漲大跌的市場呢?王仲麟用模型跑出來各個國家指數在前一個多頭及空頭的表現,其中像印尼、俄羅斯、印度、泰國、中國等國家,都是屬於有大漲大跌特性的市場。
▲前一波段裡大漲大跌的國家
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