基金投資教學
進階篇》
標的、費用不同 買前算仔細
撰文者:林淑玲
更新時間:2011-11-01
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非直接投資的是寶富多元策略期信基金與國泰Man AHL組合期信基金。其中,寶富多元策略期信基金是結合自行操作及委外操作,由寶富期信與國外基金管理公司Aspect Capital Limited共同管理。國泰Man AHL組合期貨基金則屬組合型基金,投資英國避險基金業者英仕曼投資( Man Investments)旗下AHL管理的5∼7檔期信基金。
即「基金中的基金( Fund of Funds)」,指以其他基金為投資標的的共同基金。經理人可依據績效、投資策略、操作風格等來挑選基金,做為投資組合內容,投資人可免去選基金的煩惱。
從上表可以看出,寶富多元策略期信基金的管理費是4檔期信基金中最高的,主因合作對象也要收取管理費。國泰Man AHL組合期信基金的管理費,看似4檔期信基金最低,實際上,目前所持有7檔基金的管理費平均加起來約2%左右,但因已反映在投資的基金淨值中,所以並未單獨列出。
除了一般的管理費、手續費、保管費,期信基金還有一項很特殊的收費項目,就是績效費(Performance Fee)。績效費普遍存在於追求絕對報酬的基金,指基金扣除一切成本與費用之後,獲利程度若可以超過一定水準,則撥出部分獲利與資產管理者共享,通常為20%。國內4檔期信基金中,寶富與國泰屬於追求絕對報酬的基金,因此有收取績效費,寶來投信旗下兩檔基金為追求相對報酬,則不收取。
差異3 入帳至少要5天,適合閒置資金入場
台股基金屬於國內投資,贖回後多半3天就會入帳,但期信基金屬於海外投資,入帳時間與海外基金一樣為5 天,只有國泰Man AHL組合期信基金為18天。換句話說,入帳時間為5天者,資金進到戶頭有可能是下週的事了;若入帳時間為T+18,則恐怕得從月初等到下旬約3星期,才會拿到錢。因此,南台科技大學財務金融系助理教授朱岳中提醒,對於需要急用、或有資金調度壓力者,投資期信基金恐怕遠水救不了近火,因此在資金安排上必須格外留意,最好不要將過於短期的資金拿來投資,以免增加財務風險。
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